创业板套牢散户近300亿 总市值蒸发160亿

走走看看

创业板套牢散户近300亿 总市值蒸发160亿
2009-11-08 08:45:42　来源: 广州日报(广州)　
短短一周，创业板的总市值蒸发160.08亿元，并直接导致近300百亿“傻钱”被套，其中中小散户成为套牢“主力军”，证监会副主席姚刚称将考虑存量发行，限制创业板超募。

广州日报11月7日讯 统计显示，在短短6个交易日里，创业板的总市值蒸发160.08亿元，平均每只股票每天蒸发0.96亿元，并直接导致近300百亿“傻钱”被套。

个股普跌

创业板总市值蒸发160亿元

暴涨之后，必是暴跌。首日辉煌之后，创业板便走上了价值回归之路。正如巴菲特曾说,“只有退潮时,才知道谁在裸泳”。不断的暴跌让那些首日追涨的投资者悔不当初。

创业板经过两日复苏行情，昨日再度陷入普跌格局，28只个股中，有25只个股下跌，其中，爱尔眼科、网宿科技跌幅均超4%，安科生物等10只个股跌幅超3%，而创业板百元股神州泰岳跌5.39%，跌幅居首，股价收于97.71元。不过，上海佳豪、硅宝科技逆势走高。

深交所收盘后数据显示，创业板总市值已达1239.59亿元，流通市值222.80亿。而创业板上市首日深交所收盘后数据显示，创业板当时总市值达1399.67亿元，流通市值250.69亿，平均市盈率高达111.03倍。这意味着，短短6个交易日，创业板总市值蒸发160.08亿元，平均每只股票每天蒸发0.96亿元，总流通市值蒸发27.89亿元。

资金套牢

华谊兄弟套牢40.37亿元

统计显示，从上周五创业板上市截至昨日收盘，共有280多亿的资金被套。这一数字还只是按最保守的估计(见表)。业内人士认为，估计事实上被套的资金肯定会超出这一数字，接近300亿元肯定没有问题。

值得一提的是，上市首日遭爆炒较大、换手率较高的股票，往往套牢的资金也就越多。比如创业板上市当天曾经风光一时的华谊兄弟、安科生物等10只个股收盘上涨超过100%，而事实证明，这些股票也套牢了较多的资金。华谊兄弟、乐普医疗和神州泰岳是套牢资金前三名的股票，分别套牢40.37亿元、34.53亿元和21.30亿元。宝德股份、鼎汉技术和吉峰农机相对套牢资金较少，分别只有3.12亿元、2.99亿元和0.94亿元。另外，换手率最高的红日药业高达91.01%，它套牢的资金也至少有13亿元。

机构出逃

中小散户成为套牢“主力军”

有券商营业部人士昨日对记者说，创业板炒作基本以散户为主，也包括个别私募游资，而机构大客户较少买进。

根据深交所公开信息显示，创业板股票上市一周以来，机构专用席位仅仅买入过3只股票，其中金额最大的一笔是某机构专用席位在上市首日买入1088万元的南风股份。若按照南风股份上市首日的平均成交价格计算，这家机构目前已是深套其中。

统计还显示，在10月30日上市首日有25.26万个人投资者账户买入了创业板新股，占当日创业板股票交易量的比例超过97%。

记者注意到，创业板上市首日， 国信证券(行情 股吧)深圳泰然九路营业部为首的游资还曾挑起了热炒创业板的大梁，不过，近日也鲜有踪迹，这部分资金出逃的可能性非常大。

广州一位私募人士邓先生表示，自己管理的是朋友的资金，当时抱着博一把的念头，开盘以64元/股买入了华谊兄弟，现在该股股价只有57.23元，已经亏了11%。

解套时间

中小板两年解套创业板会否重蹈覆辙？

广州安惠投资总裁陈国华表示，创业板目前股票基本是处于行业成熟期的个股，许多股票和中小板股没什么区别，但估值已远远高于中小板，从这方面来讲，股价已没有任何吸引力，接下来，高位接盘者面临的恐怕是等待解套的漫长煎熬。

记者注意到，当时中小板的8只新股一上市,也如同创业板一样遭到疯狂爆炒,统计数据显示,中小板的8只新股平均耗时569个交易日才解套,解套时间最长的达707个交易日,最短的也要431个交易日。

其他地区在创业板设立初期也曾出现非理性“炒新”现象。据了解，香港创业板1999年初创期共有14家挂牌公司，这些股票首日上市涨幅(与招股价相比)均值为105.04%，之后行情步入萧条，首日及最初数周股价的系统性高估给首日参与“炒新”的投资者，带来了巨大损失，有7只股票在最初5个交易日中创出其历史最高价格，参与新股炒作的投资者至今都没有“解套”的机会。

解套策略

割肉离场

优点：控制风险

分析师麦少伦认为，创业板经过“三高”发行和首日爆炒之后，成长性已严重透支，短期内走向价值回归是必然。从国外经验来看，许多国家的创业板股票在两三个月内都回归到较为合理的水平。所以，有经验的投资者，不妨割肉离场，调仓换股。

风险：换股的优点是不受原被套股票的束缚，能有效控制风险；缺点是换股失误会赔了夫人又折兵，增加新的风险。

捂股等涨

优点：无须增量资金

另有业内人士认为，2004年中小板首批上市的8只股票，虽然，首日爆炒后跌路漫漫，最长的个股700余天才得以解套，但如果真的长期持有，仍可解套。

这种解套方法优点是无须增量资金，无操作难度，缺点是资金机会成本太高，会错失许多投资机会。因此操作的关键是，捂绩优股不捂绩差股，捂低价股不捂高价股。

风险：不排除遇到第二个中石油。

证监会副主席姚刚称将考虑存量发行

限制创业板超募

昨日，证监会副主席姚刚接受中国政府网专访时表示，截至目前大概有960万的投资者通过“投资者适当性管理制度”这套程序开了户，实际参加创业板二级市场交易的有92万户，约占开户数的1/10。这说明还有大量的投资者在观望。另外，证监会还将通过措施限制创业板超募。

姚刚表示，首批创业板企业上市募集资金超预期，应该说不是证监会追求的事情，可以推动两条措施把募集资金限制住，防止超募后拿着钱搞其他的事情。

姚刚说，今后证监会也在考虑，比如像国外可以通过存量发行，就是发行一部分新股筹一部分钱，同时卖掉一部分老股，来解决超募这个问题。但是在我们国家存量发行在法律上有没有障碍，大家有不同的看法。另外卖老股，就是已经在里面的股东把股份卖掉，有可能市场就说你们这些人一上市暴富了，逃跑了，各种各样的事情都有，这些事情今后还需要综合地去研究。

但姚刚同时称，证监会仍不会过多干预创业板发行价。

“套人”之最


汉威电子打六折 四个涨停才解套

想要了解创业板新股一周来的表现,一定要从所有新股K线图留下的一根长长上影线说起。在上市首日盘中股价疯狂上涨,却突然遭遇尾盘跳水之后,经历一周的上下振荡,到11月6日收盘,所有创业板股票均较上市首日炒作达到的最高价大幅下跌。

尤其值得一提的是,在28只创业板股票中,汉威电子本周五的收盘价已经较10月30日的最高价下跌了46%,这意味着这只“套”人最深的股票需要连续4个涨停才能使所有投资者“解套”。

(本文来源：广州日报 )
http://money.163.com/09/1108/08/5NJ8RPGN00253B0H.html
盲目跟风是很危险的。