对《零风险炒股实战策略》一书投资策略部分的质疑

cheming

请指舞老师和Bookish老师指正。

http://vip.book.sina.com.cn/book/index_46905.html

今日拜读了周老师的《零风险炒股实战策略》一书，总结出两点与众不同之处：一是引入三段三阶理论作为股票走势的预测方法；二是结合概率与倍投方法作为投资或者叫做买卖策略。我认为第二部分是零风险理论的核心，第一部分是一种对其他股票预测方法的补充与完善，也可以说是一种创新，但其正确性有待时间去检验。我主要想谈谈我对第二部分的看法。



在此书的18章（用概率理论赢赌场老板）中，周老师用了一个轮盘赌的游戏做例子阐述了零风险投资理论的核心，即如何利用概率理论和倍投方法获得零风险。书中写道：

”很显然，加倍资金注入法（本人注：通常被成为倍投法）使庄家赢的概率不断减少，游客赢得概率不断增加。但是，游客赢得概率增加是依靠增大资金而获得的。如果游客的资金雄厚和赌博的次数增大，采用加倍资金注入法下注，游客将反败为胜，永远是赢家“

首先，庄家赢的概率减少了吗？
通过书中的证明，我发现周老师您错误的理解的独立随机事件的概念。我们举个最简单的经典概率的例子，如果连续N次投硬币出现的结果都是正面，那么N+1次投币出现正面的概率大还是反面的概率大？很多人回答反面（请搜索一下网络：赌徒的谬论），其实正确答案是50%！换句话说，第N+1的概率与之前N次的结果没有任何关系。因此周老师错误就错误在您认为赌场要想赢，必须连续跌在黑颜色的小方格，而连续出现在黑颜色的小方格的概率是1/2的N次方（这一点的概率计算没有错误，但赌场每次重新开玩时是和历史结果没有任何关系，第N次玩出现黑格的概率永远是1/2）。

在零风险理论中，周老师认为通过历史数据统计，某种股票预测方法如果没有出现连续4次错误的情况，那么我们可以通过倍投法在第四次就可以收回成本。通过前面的分析，这一结论是错误的。因为任何预测方法在预测第N次股票趋势时（或者买卖信号时），与之前此种方法的预测结果没有任何关系，完全是一个独立事件。尽管通过统计它从来没有连续错误超过4次，但从概率上来说，第4次出错的概率仍然是存在的。否则，我们完成可以在心中完成头三次投资，等到第4次机会来临时，投入几千万，立即就会有丰厚的汇报。

其次，倍投法有效吗？

在赌博或彩票行业中，倍投法都被充分研究证明过，这是一种理论上没有技术缺欠的投资方法，但他和概率通常不沾边，尤其是遇到独立随机事件的时候，他的弱点在于通常赌场要设置投注上限，不允许客人无限制下注；第2，即便没有上限这个限制，通常人没有足够的资金进行倍投，要知道指数函数的增加速度是非常惊人的。下面我来分析一下倍投在一个输赢概率是50%的游戏中实际我们的收益。

假设投硬币，每次我们都压正，初次赌注为X0元，如果输了我们将赌注翻倍，即2倍X0、4倍X0，......，2的（N-1）次方倍X0元。

我们知道，每次输赢的概率恒定是1/2，当玩到第N把的时候，我们的赌注是：2的(N-1)次方倍X0元，之前累计赌注是：(2的(N-1)次方-1)倍X0

如果这次赢了，我们在补偿了累计赌注外，还多赢了X0元。换句话话说，无论哪一次赢（每次赌注不同，都是前一次的翻倍），我们都能整体上收入X0元。

加入完了N次（N足够大），那么我们一共能赢的钱就是N/2倍的X0元，但是我们损失了多少呢？

由于N/2次我们赢，还有N/2次我们输，但是每次输的钱数是不同的，因为每次赌注不一样，而且和输的位置有关。

第1次输我们的概率是1/2，赌注是X0
第2次输我们的概率是1/4，赌注是2X0（这里第2次输的概率为什么不是1/2？之前不是说每次输赢都是1/2的概率吗？这的确是一个比较绕脑子的问题。第2次输的等价命题是第一次我们赢了，但第二次才输，即出现”正反“的概率是多少，当然是1/4。这和周老师在书中提到的赌场赢的概率不是一样的问题，请大家好好想想。周老师也是在这个问题上犯的错误）
第3次输我们的概率是1/8，赌注是4X0
...
第N次输我们的概率是2的N次方分之一，赌注是2的N-1次方倍的X0

求和仍然等于 N/2倍的X0。

这个结论说明什么？倍投无法改变输赢的概率以及收益，最终输赢概率还是50%，收益也是持平的，都是N/2倍的X0。

oops1

本来就是赌博啊，庄家永远站在赢面。

长歌－废墟

这书我买过，看过，实验过，结果是大部分东西都是胡扯，车大侠不要去相信，理论上没有缺陷的东西到了实际上往往缺陷很大，甚至根本无法克服

lll999888

车大侠是园地最大富翁！！何不组建园地股份银行和园地股市

cheming

引用第2楼长歌－废墟于2009-07-26 21:23发表的 :
这书我买过，看过，实验过，结果是大部分东西都是胡扯，车大侠不要去相信，理论上没有缺陷的东西到了实际上往往缺陷很大，甚至根本无法克服

我起初有点相信，后来和身边一个经常研究彩票的人讨论概率，进而重新温习了一下这本书，发现存在严重的理论缺欠，或者说立论的基础和假设就是错误的，希望能从理论上推导了一下，和大家共同讨论讨论。

wheat2000

看了个开头，就认为此书绝对是胡扯，就算他理论成立，那么最少需要多少资金？投资人承受多大心里压力？

cheming

引用第5楼wheat2000于2009-07-26 22:16发表的 :
看了个开头，就认为此书绝对是胡扯，就算他理论成立，那么最少需要多少资金？投资人承受多大心里压力？

这本书扯淡不扯淡不是本帖讨论的目的，本帖旨在讨论概率与倍投方面的测算方法。

绝版孙悟空

我个人很赞成车大侠的观点
从数学的角度上看，也是对的

dongfang

”很显然，加倍资金注入法（本人注：通常被成为倍投法）使庄家赢的概率不断减少，游客赢得概率不断增加。但是，游客赢得概率增加是依靠增大资金而获得的。如果游客的资金雄厚和赌博的次数增大，采用加倍资金注入法下注，游客将反败为胜，永远是赢家“

这个显然是偷换概念，一个事件的概率肯定不会与投注量有什么关系的，你就是不投注，它的概率也是不变的。
概率和投注量的积，只是一种数学期望。当然你若有用不完的资金，那么你赌什么都是赢的，前提是你赌的东西发生的概率要大于零。因为数学期望无限大。

qenpenbian

CHE大侠探究根源的做法值得学习,
不过如果CHE大侠是要在实际股票市场里进出,这本书纯粹是扯淡,有点浪费时间的嫌疑! 这个书我仔细研读过,在股市书籍里,算是比较烂的一本了.

倍投法一点都不新鲜,很多年前和几个玩票的朋友就讨论过, 他并不适合这个市场的, 理论上看起来很美,没啥P用~ 原谅我粗口~谁让作者不搞出个让人觉得无漏洞的思想与方法呢?

枫子轩

好贴要顶一下。

yu_xin51

周佛郎（ZHOU HAI-CHOU），高级工程师，教授；1970年毕业于重庆邮电学院 通信工程系，81年公派去美国新黑西哥州立大学计算机科学系进修，回国后在高等院校和电信行业工作， 90年代曾任加拿大高科技公司专家，和美国SYRACUSE UNIVERSITY大学教授。
　　有多项具有国际水平的研究和发明专利。曾得到加拿大政府专项科研经费的支持。
　　在中国，有发明专利14项；
　　在美国，有一项发明专利；
　　在加拿大，有软件版权43项；
　　10年前，周教授开始潜心研究证券市场和证券交易，经过8年的探索，在证券理论上有两个发明专利，第一个提出了零风险博弈方法和理论。2003年在中国财政经济出版社出版了《零风险博奕理论》丛书。由于该套丛书数学公式过多，理论性过强，不利于普及。
　　这时，周教授开始了历经两年的实践，指导20位股票投资者取得10—35%的投资收益，无一例亏损。　　
  2006年，周教授基于理论和两年实践的总结，在清华大学出版社出版了针对中国股民普及教育的系列丛书《零风险抄股实战指南系列丛书》。该套丛书通俗易懂，操作性强，堪称股民的福音。同时周教授也在多家证券交易所开办对股民的普及教育，反向极为热烈。
http://baike.baidu.com/view/1235770.htm

兔曰：收益低了点。

pino

汗，瞅着对的方法执行就够费功夫了，去研究别人怎么个错，错在哪，实在是得不偿失。

车大侠在研究方法的漏洞，改进弥补，我翻过此书，很吸引人，但没有仔细研究过，回头求一全套，有时间推导一下，同时想听听研究过的高手讲课

dingdangch

10%~35%的收益，晕，前两年的行情，人家闭着眼睛在北京买套房才2个月都超过这个收益。投股市的都改投楼市了，中国的楼市是稳赚不赔的买卖，除非地震震塌了。

oops1

[quote]引用第14楼dingdangch于2010-04-11 20:17发表的 :
10%~35%的收益，晕，前两年的行情，人家闭着眼睛在北京买套房才2个月都超过这个收益。投股市的都改投楼市了，中国的楼市是稳赚不赔的买卖，除非地震震塌了。