成功交易的拼图-《高胜算操盘》读书心得

初读高胜算，感觉挺平实的，慢慢的读下去，才发现该书属于“润物细无声”的典范，应该写的都写了，但又不觉得琐碎，一路读来只有一句话：感觉好极了。看了两遍后，感慨良多，本人不揣冒昧谈谈读后感想及所得，芹献于各位方家，望斧正。
  本书作者马赛尔.林克可归为技术派（基本面作为投资决策参考），主要涉及期货、股票等市场，部位持有时间一般为60－120分钟，属日内交易者，曾经从事过股票经纪人、期货交易所办事员、金融交易所交易者、交易经纪公司合伙人，现在除自营证券业务外，还开办了林克期货公司。最引人注目的是作者从1990年开始从事交易以来，连续7年都赔钱，经历了各种各样的错误与多次破产，终于百炼成钢，跨入了成功交易者的行列，他对错误交易行为的分析与反思可谓入木三分，对成功交易者特点的总结准确到位，更加可贵的是作者行文幽默，令人读来津津有味。另外简体版的翻译者那先生做到了翻译的信、达、雅，全书确实值得每一位交易者反复阅读、认真思考、努力实践。
  言归正传，世界上有没有所谓炒股零风险的发明专利或操作技巧？如果有的话我认为一定是：永远不要入市。就像赌钱永远不会输的绝招就是：永远不要赌钱。但并不是说我们不能找到低风险、高胜算的操作方法。所谓高胜算操盘，实际就是指避免风险与报酬比率过高的不当交易，成为一名只接受那些风险偏低，绩效稳定的机会的交易者。作者特别指出：如果风险过高，无论最后结果是赚是赔，也不值得去冒险。全书共五篇（建立基础、运用消息面、技术分析、交易计划、自律）合计18章346页，其涉及的方方面面都是成功交易的一块块小拼图，只有通过读者自己的学习实践，切实领会其精髓才能在未来的交易中达致成功的境界。另外要注意作者的分析出发点虽然是针对商品交易者的，因为规则差异，可以T+0、没有涨跌停板等限制，侧重于短线交易，日内交易。但是其交易方法、操盘思路、风险管理、纪律要素同样值得广大的股票交易者来学习与效仿。本文因篇幅关系不可能面面俱到，只能就本人特别有感触的几点谈谈心得。
拼图一、对新手的交易行为分析及忠告
  所有刚开始证券交易生涯的新人，都是抱着雄心万丈来准备赚大钱的，他们总是认为自己最聪明，赚钱易如反掌，亏钱绝无可能。一开始手上就买了一大堆股票（不是听来的就是自己感觉好的），不满仓就感觉没有“充分发挥”资金的使用率。如果好运遇见大牛市，手上个股开始上涨就更是自认为天下英雄舍我其谁，但好运最终也会有尽头，牛市到顶或趋势反转时他们又往往受贪婪情绪所影响，不愿意止盈（期望上涨趋势永远没有尽头），不舍得止损（以为或盼望股价总会回头），接下来慢慢的由盈变平，再由平变亏。大部分不成熟的交易者套住了的第一选择是死抱不放，有些“聪明人”还不断向下摊平成本，结果往往死得很难看。另外一些勇敢者知道要割肉斩仓，但他们为了翻本经常不顾大市的趋势方向，听了旁人的耳语后重仓杀入消息股，最后的结果往往是高位套牢，长时间翻不了身，只能够每天看着自己的股票下跌，资金曲线不断向下。新股民慢慢的熬成了老股民，于是恐惧隆重登场，明明是底部就是不敢买入，美其名曰：等待确认。等到了市场已经开始飙涨后才追高买入，接下来要么是赚了一点小利就跑掉，要么就开始了又一轮新的买入、套牢、割肉的循环。还有些交易者入市后往往不能有效控制自己的交易冲动，总是不断杀进杀出，稍有风吹草动就逃之夭夭，亏损不大但利润也很少，交易过度频繁的结果是年终结算往往是给证券公司和国家税收白打了工。没有计划、没有技术、没有纪律、没有经验的交易者这时候才知道原来在股市赚钱真的很难，七亏二平一赚果然不是骗人。
  如何避免以上种种错误，书中的观点值得借鉴，首先要放低交易回报的期望值，不要好高骛远，准备好交学费。同时控制好自己的交易频率与资金投入量，记住资金是最珍贵的。然后才是认真学习。
拼图二、交易日志的重要性及要点
  如何学习交易？多读书是学习，但在实战中的学习更值得推荐。其中最基本的一点要求就是通过记录交易日志来追踪自己的整个交易过程。我个人认为交易日志应该包括交易计划、每日行动计划及总结三个部分。以下要点必须齐全：1、大市趋势方向。2、资金目前状况。3、图形分析确认持仓个股的目标位并确定其新止损位（只能正向移动！）。4、关注的个股目前所处位置及属性（业绩、周线、换手、板块）。5、考察计划买入个股的趋势线、支撑线、前期低点，确定其止损价格。6、计划买入个股前的确认（投入资金量、图形上突破还是回抽、风险、目标位、下单时间及价位）。7、大盘分析及总结，持仓个股当日总结，交易情况总结。
  尽管看上去有些繁琐，比较累人，但实际执行后在如下几个方面对我们有较大帮助：提高了操作的计划性、纪律性、目的性、准确性、可控性，避免了交易的盲目性、随意性、高风险。我们应该牢牢记住：“想要赚钱就不要怕辛苦，怕辛苦就千万别炒股。”没有吃苦的准备除了不断的亏本送钱外没有第二种可能。
拼图三、对消息的处理策略
  依靠消息入市虽然并非错误，但大部分的交易者都喜欢凭空猜测消息公布后的方向，而且常常是与市场趋势反向操作。作为一名冷静的交易者对消息的正确态度应该是不预设自己的立场，作两手准备，等待市场反应已经尘埃落定后再决定自己的行动。在我的交易实践中就中过一次招，记得是九七年二月邓公逝世，消息公布后大盘先是下跌了9％，几乎全线跌停，我也在当天斩仓出逃，但三天后指数就回到了原来的位置，接下来连涨近三个月，涨幅高达80％。所以说听到消息后请不要如此激动，市场的实际走向才是值得关注和可信的。
拼图四、技术分析的新发现与疑问
  过去我基本上只关注日线，但是看过《多空操作秘笈》后增加了周线、月线作为趋势判断的重要依据，看过《高胜算操盘》后我又增加了5分钟与60分钟线作为操盘时的入场依据。其中60分钟线主要是用来对未来2-5天的短期趋势进行判断，5分钟线主要是用来与震荡指标相结合以便确定入场的时机。
  “千万不要追价”，这可能是高胜算一书给我留下的印象最深刻的一句话，实际上我个人也认为该书的精髓也体现在这句话中。以前我喜欢做突破走势，总是在上涨中买入，加上滑移价差，成本普遍偏高，虽然有时也能够骑上大牛股，但常常是以止损告终，读了《高胜算操盘》才明白，股价一般在上升趋势中也会出现逆势的折返走势，高胜算的操盘应该是在股价回归并接近趋势线时进场，止损点设在趋势线的稍下方，这样就算趋势真的反转也不会有太大的损失，如果股价真的一去不回头，那么最好的办法还是放弃这次机会吧。
  图形分析、指标使用方面，作者主要是依据趋势线、支撑、阻力位、ADX指标确认趋势强度、使用震荡指标来作入场提示、通过成交量来确认走势的有效性。其中请注意ADX指标就是一般软件中的DMI指标中的ADX线，为了直观方便在实际使用中我直接删除了DMI指标中除了ADX指标外的其他三个指标。书中所说的随机指标实际上就是一般软件中的KDJ指标，但请注意作者的超买超卖区域分别提高了5个点（分别是25、75），特别值得注意的是作者在书中指出应该使用震荡指标的通用默认参数，因为不可能有所谓的最佳参数来针对每个市场，震荡指标的重要是因为其观念重要，而不是因为某组参数特别好用。所以那些希望靠修改参数值来获得最佳交易的行为可以休矣。
出场与止损方面，我还有两个疑问，第一个是要如何设定交易的目标，该目标位置的确定实在令人头疼，我曾经试过《亚当理论》中的映射等等方法最终都放弃了，目前只能采用跟随止损的方式来自然确定交易的出场位置。第二个是止损位触及后是否需要确认。现在的股价走势震荡剧烈，经常会出现大幅打压的情况，今年的四月初我就曾经出现过同一天有三支票同时触及止损位的情况，当时尽管按照操作纪律立即止损出场，但其中有二支票过了不到半个小时就翻身向上了，令人气愤。所以止损的执行是否需要时间来确认呢？这个时间又是多少？目前正在探索中，那一位有这方面心得的也请多多指教。
拼图五、并不神秘的交易系统
  作者指出，认为交易系统必须运用电脑程序编写是一个错误的想法。实际上交易系统并不一定要非常精密复杂，也没有必要非常明确，更不必是电脑化系统，它只是一套可供遵循的交易行为指南，一个空白信封的背面，就应该容得下所有的交易法则，这就是作者的结论。当然简单是一回事，如何适应个人的交易风格，如何严格遵守信号，如何进行完整的测试就非常复杂了，书中测试部分的曲线套入及最佳化程序部分（P247-P249）值得每个准备建立交易系统的人反复阅读，所以千万不要相信某些交易系统所标榜的过去百战百胜的历史记录，它们在未来可不一定有用，换了一个测试样本说不定结果也会惨不忍睹。
拼图六、资金管理的重要性
  通过一定的实践，阅读相关书籍，很多人都能够对走势、个股情况、进出场点说得头头是道，但真正的实战他们就是不赚钱，为什么？这是因为缺失了重要的资金管理拼图。如何衡量风险效益比？如何确定每一笔交易的最大损失？如何确定部位规模？如何认赔？如何加码？这些都是属于资金管理的范畴。在所有的坐庄计划书中，资金管理的好坏往往也是其坐庄成败的关键。首先要确定坐庄的投入资金总额，然后要对政策、大盘、目标个股的风险效益进行评价，底部吸筹阶段投入资金总额及持有部位规模，打压吸筹所需筹码规模及资金金额，拉升阶段的准备资金额度，出货方法及利润管理……每一步都同资金管理息息相关。但纵观多本证券书籍，资金管理基本上没有人提及，或者有也是轻轻一笔带过，所以我认为资金管理才是许多赢家真正市场制胜的关键。
拼图七、不能自律是普通交易者的最大缺陷
  虽然大部分普通交易者入场的目的是赚钱，但在清醒的旁观者看来他们的行为似乎就是――瞎折腾。市场趋势明显向上却要抛出做空头，资金总额不多却要同时持有十几只股票，从不空仓否则心痒难耐，一日三变没有交易计划，孤注一掷不管市场好坏，拒绝认错最后失败收场。没有纪律约束的交易者相当于赤手空拳不带氧气瓶去爬珠穆朗玛峰，不是天赋异禀成功登顶的可能性几乎为零。而且交易还能让人产生许许多多的负面情感，如恐惧、贪婪、幻想、失望……所以只有冷静自信的交易者通过百折不挠的考验才能跨入成功的殿堂。
结语：
  在长阳论坛有网友说：“高胜算的作者原创的东西太少。”我认为，交易的原则是通用的，能够做到像作者那样进行系统的整合并身体力行已是令人敬佩，当然更关键的是如何在实践中有效的运用这些原则来提高我们的交易质量。一块块的交易拼图就是各种各样的理论，我们在书籍中学习理论，在实践中验证理论，去伪存真、优胜劣汰，再通过理论来指导自己的实践，逐渐形成自己的交易风格，最后达致随心所欲而不逾矩的大道，这个过程就是完成整个成功交易拼图之路啊。

wrin

http://www.chcj.net/thread-526514-1-1.html
4楼

引用第1楼wrin于2008-05-11 07:46发表的 :
http://www.chcj.net/thread-526514-1-1.html
4楼

本文最早发表于长阳论坛
文章最后不是写了：
   zhtax1 于 2006.06.06
有什么疑问？

zhaoduqian

引用第2楼zhtax于2008-05-11 12:47发表的 :

本文最早发表于长阳论坛
文章最后不是写了：
   zhtax1 于 2006.06.06
有什么疑问？

他是不了解 长阳和幻创的关系，也不了解你和长阳的关系