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深交所监管拳泥牛入海 中小板成天生爆炒策源地

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发表于 2008-1-12 23:26:06 | 显示全部楼层 |阅读模式
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深交所监管拳泥牛入海 中小板成天生爆炒策源地
2008-01-11 21:33:22 来源: 华夏时报 

  *   深交所人士表示,对于中小板的监管不仅是深交所本身的问题,而是建立一个多层次资本市场的共同问题。该人士称,对于爆炒全聚德的调查,需要包括公安、司法等多个部门联合配合,否则又是第二个中工国际。

从去年11月到今年1月,炒股的人都认识了一只“会飞的鸭子”——全聚德(002186),深交所股票代码002186。11月20日上市的全聚德,不仅首日演绎了深圳中小板ETF(行情净值)一贯的爆炒路径,大涨271.38%,更成为面对监管我行我素的中小板ETF(行情净值)中最牛的爆炒题材股。

全聚德上市以来,先后7次停牌,2次被深交所要求停牌自查,但在这个过程中,全聚德还是创下了10个涨停板的纪录。

每一轮大行情里都会有一场大炒作,每一轮大炒作后都会有一场更大的监管风暴,这已经成为中国股市成长道路上的必然。在当下这个中国股市最大的牛市里,当然会出现最疯狂的爆炒,然后,自然是最大的监管风暴。烤熟了的鸭子不能没完没了地飞吧?

1月7日,证监会会同最高人民法院、最高人民检察院、公安部四部委联合下发通知,宣告联合整治打击各类非法证券活动。这一天开始,鸭子终于飞不动了,一周跌了17.77%;同时,前期涨幅惊人的中小板块、题材股炒作也开始慢慢收敛。中小板 综合指数(行情 股吧)结束了周线图上的5根大阳线,本周幅度涨幅仅0.71%。

鸭子只是一个典型代表,代表的是一只只一上市就给炒家留下无限炒作空间的小盘股,而中小盘股集中的深交所,俨然就成为历次爆炒股票的策源地。如果没有找不到庄家,只是散户的“集体无意识”就能将一只只小盘股炒成一只只会飞的鸭子,监管的拳头再硬,只能是打在棉花上。

监管之拳“泥牛入海”

面对爆炒,证监会不能坐视不理。1月7日,证监会会同高法、高检、公安部下发通知,宣告联合整治打击各类非法证券活动。这个证监1号文件剑指牛市格局时代的群魔乱舞行为:“股神”黑嘴、骗取钱财;兜售“原始股”、非法集资理财;暗中坐庄、操纵拉抬股价。

同日,证监会开出罚单,宣布查处宁波“涨停敢死队”主力周建明“诱多出货行为”的非法所得,并对其进行罚款。同时,去年底成立的证监会稽查总队300人大军宣布在新年度人数要翻番,2008年的监管风暴打响了第一枪。

证监会有关官员表示,多起股价操纵事件已经进入调查与监管视线。当日,深圳 中小企业(行情 股吧)板中,全聚德以跌停价开盘,收报跌9.08%。这只“会飞”的烤鸭在监管之剑面前终于低头,而围绕“烤鸭”身后的爆炒主力的调查才刚刚开始。

至此,深交所已经针对爆炒全聚德的上榜营业部及相关账户进行了“200多次电话警示、25份书面警示函”,合计停牌9个交易日。去年12月20日那次停牌,深交所甚至严厉地告诫:“将对该公司股票交易情况进行重点监控和核查,并将对涉嫌操纵股价的账户采取限制交易、上报证监会查处等措施。”

这一次的停牌长达7天,全聚德公司也发布了自查公告,多家券商机构发布的研究与投资报告均认为全聚德的股价高估,提醒投资者要注意投资风险。遗憾的是,深交所的警示形同虚设。在其28日复牌后不到10分钟,“烤鸭”随即涨停,并演绎了连续4个涨停板的记录。

从深交所公开信息来看,参与全聚德炒作的基本是个人账户名义下的,全聚德的爆炒被判定为“游资”所为。这个流通股不到3000万的小盘子,只要依靠集体“无意识”就能被炒翻天。

“除非散户跟风,一般人不敢玩,也玩不起”,深圳一家私募基金的高层对记者称。记者采访问询的多家机构均表示,对于全聚德这样的被爆炒股票背后的主力,以大量的散户账户的面孔出现,看起来像是“游资”所为,但“游资”很难有这样的集体意识与一致行动,甚至一次次“挑战监管层面的极限”。

目前,全聚德爆炒调查才刚开始,一些爆炒账户的户主已经被深交所问话,涉嫌操作股价的账户已上报证监会。“不排除由公安机构介入可能。”一位知情人士透露。“从深交所来说,已经动用了作为一个市场监管者所能动用的所有手段。”深交所一位部门负责人士表示。

但深交所尴尬的是,即使动用了所有监管手段,依然无法从根本上遏制爆炒。

中小板天生爆炒策源地

不少市场人士在分析全聚德爆炒时谈及,最大的问题不是它的中餐第一股、奥运概念,而是它是仅有2880万小盘子的流通股。盘子小,容易被资金操纵,是目前整个中小板股票存在的普遍问题,其中又以上市首日即遭爆炒为主要问题。

在中小板市场,不少上市首日的爆炒令投资者印象深刻。2006年6月18日, 中工国际(行情 股吧)(002051)上市首日涨幅从最低15.5元一路涨至最高50元;一年后的6月29日, 拓邦电子(行情 股吧)(002139)又刷新了 中工国际(行情 股吧)的纪录,最大涨幅达577.48%,收盘时涨472.5%。

2007年8月份以来,新股上市爆炒之风愈演愈烈, 宏达经编(行情 股吧)(002144)、 中核钛白(行情 股吧)(002145)上市首日涨幅分别达到538.1%和500.9%。

针对中小板爆炒频发,深交所当然不能坐视不管。在其对中工国际首日爆炒实施调查后,及时向公众公开了结果;在监管制度上,深交所也在不断升级完善,启动了实时风险提示措施,加大实时监控、强化临时停牌措施。

为加强中小板新股上市首日的监管,深交所还把上市公司、投资者、券商逐步纳入监管系统中来。同时,对交易监控范围也开始扩大,对通过大笔集中申报、连续申报、高价申报等方式影响证券交易价格的账户、出现重大异常交易情况的账户,采取限制交易、上报证监会查处等措施,并对其盘中交易实施特殊限制程序。

对于中小板不断上演的上市首日爆炒行为,深交所多次采用了临时停牌、电话警示、监控涉嫌账户、限制交易等行为,深交所甚至还扮演了投资者教育的角色,多次发布对广大投资者的风险提示公告,劝诫投资者“理性投资”、“勿盲目跟风”。

方法用尽,却泥牛入海,依然不能有效遏制中小板爆炒风。“全聚德成为一个证明现行监管措施不力的经典例子。”一位市场人士对记者表示。

事实上,对于打击爆炒,深交所面临着难题与尴尬。以中工国际为例,作为中小板监管启动调查的第一案,深交所当时决心很大,在内部调查会议上称“要抓住一个典型,彻底查清一个典型”,但记者从知情人士处了解到,这项广受关注的调查在历时两个多月后,无果而终,不了了之。深交所似有苦衷。

以全聚德为例,在大量“个人投资者”字样的散户账户面前,庄家也不是无迹可循,在其涨停板块启动前,曾有网名叫“庄家总指挥”的人多次在网络股吧中准确地预测了全聚德的涨停时间。专业人士向深交所建议追查这名“庄家总指挥”的IP地址,但深交所方面有关人士称,调查IP地址,深交所本身没有权限,需要公安等多个部门的协调与配合。事实上,包括查处“带头大哥”案件、广发借壳上市内幕交易案等都是通过查IP地址获得突破性进展的。

深交所何时监管到位

魔高一尺、道高一丈,监管风暴也在越刮越大。

去年以来,证监会不断出手,查处了“带头大哥777”、 杭萧钢构(行情 股吧)(600477)违规、基金经理唐健“老鼠仓”事件;去年9月试行的《证券市场操纵行为认定办法》,完善了对连续交易、约定交易、自买自卖等8类市场操纵行为的定性。而联合三部发布的1号文件,表明了联合监管的力量正在成型。

但是,为什么深交所的监管难度却这样大?

深交所人士表示,对于中小板的监管不仅是深交所本身的问题,而是建立一个多层次资本市场的共同问题。该人士称,对于爆炒全聚德的调查,需要包括公安、司法等多个部门联合配合,否则又是第二个中工国际。

实际上,中小板具有被爆炒的天性,深交所如何监管到位,值得深思。有专家指出,深交所不是没有办法的,“魔高一尺、道高一丈”,关键是使出多大的劲道。 (本文来源:华夏时报 ) 陈柯宇
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 楼主| 发表于 2008-1-12 23:27:05 | 显示全部楼层
炒股,炒股,玩的就是一个"炒"字.要不把钱放在银行算了.各类投资公司和大中散户只能炒小盘,大蓝筹是大财团的地盘.能炒起来算人家成功了.炒不好的风险也不小.做不做在别人,跟不跟在你自己.管好自己,在股市中长见识为上策.
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