工行拟54.6亿美元购南非标准银行

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中国金融机构的海外收购此起彼伏。中信证券入股贝尔斯登尚未定局，国内最大金融机构工商银行昨天又发布公告，表示将出资336.7亿兰特(约54.6亿美元)收购非洲第一大银行南非标准银行(Standard Bank)约20%股份。如果交易得以完成，将是中国金融机构在海外最大一笔收购，并且是一笔控股性收购。

　　将在董事会获得2个席位

　　根据相关的收购协议，工行以136亿兰特的价格先行收购老股约10%，再以104.58兰特的价格认购新发的普通股约10%，这两次发行互为条件。最后获得股本发行结束后20%的股份，这两部分收购总耗资336.7亿兰特(约54.6亿美元)。按照协议，工行将在董事会获得2个席位，其中包括一名副董事长的职位。

　　这已并非工行首次海外收购，2006年10月上市之后，工行于2006年底以900亿印尼盾(约9000万人民币)收购了印尼哈林姆银行90%的股份。今年8月29日，工行宣布出资46.83亿澳门元收购澳门诚兴银行79.93%的股份。但相比于此次54亿美元的大手笔，上述两次收购则显得小很多。

　　工行并购瞄准新兴市场

　　工行专门挑选新兴市场进行收购的方式显示出和国内其他金融机构不同的战略考虑。工行董事长姜建清曾表示，工行在并购方面已有一套成熟的布局方案，主要从战略布局和财务附加值两个方面考虑并购的可行性。工行比较关注新兴市场的并购机会，这是因为新兴市场的成长性及未来发展前景都较好，中国企业在新兴市场的投资也较集中。

　　工行在昨日的公告中也表示，工行发展的一个策略就是发展其网络，尤其是进入全球新兴市场。

　　对于此次并购，招商证券金融行业分析员罗毅表示，新兴市场的收购有其优势，其中最重要的就是成长性比较好，回报比较高，但从技术引进等方面考虑则作用不明显。此前中国资本的海外几次收购，大多集中于世界顶尖的金融机构，这些案例包括中投公司30亿美元入股黑石，国开行入股巴克莱以及最近的中信证券入股贝尔斯登，工行显示出完全不同的思路。

　　罗毅同时表示，工行的市值达到3300亿美元，在其2006年的超大规模IPO后积累了巨额外汇，进行海外并购是个非常好的选择。选择一些成长性好的新兴市场金融机构，回报率将有保证，不会摊薄工行的每股收益。

　　背景：南非标准银行在南非约翰内斯堡上市(证券代码：SBK)，其资产和盈利位列非洲银行业第一。截至2007年6月30日，其控股股东南非标准银行集团总资产约1560亿美元，上市公司市值约200亿美元。（新京报 张诚）

  工商银行：拟收购南非标准银行20%股权

  中国工商银行(601398)(股吧，行情，资讯)与南非标准银行昨日联合宣布，双方已就股权交易和战略合作事宜达成协议。根据协议，工商银行将支付约366.7亿南非兰特（约54.6亿美元）的对价，收购南非标准银行20%的股权，成为该行第一大股东。

　　收购交易将于明年初完成

　　此次收购行为的实施方式包括两部分：标准银行向工商银行定向发行相当于扩大后股本总数10%的新股，发行价格为每股104.58南非兰特；工商银行按比例向标准银行现有股东协议收购相当于扩大后股本总数10%的股份，收购价格为每股136南非兰特。两种方式互为前提条件。交易实施后，工商银行将拥有标准银行届时股本总数的20%。

　　本次交易的最终完成，还须经工行股东大会、南非标准银行股东大会表决通过，并须获得南非法院对协议转让安排的裁定，以及得到中国银监会、南非储备银行、南非银行注册处等监管部门的批准。

　　据工行董秘介绍，此次收购的综合溢价为15%，预期交易将于明年初完成，收购资产的市净率为2.37倍，市盈率10.64倍，定价基本合理。收购后标准银行的利润将可以并表计算，投资回报率大约为9%—11%。

　　工行董事长姜建清表示，目前工行的境外资产只占3%左右，而传统的机构增设的模式难以适应加速演进的全球化趋势，为此，工行将通过继续收购和机构增设并举的模式，力争将国际业务的份额提高到10%左右。在海外收购对象的选择上，姜建清说，除了周边市场和金融中心所在地外，尤其会关注新兴市场的收购机会。但工行目前尚未考虑对标准银行更大比例的投资。

　　前9月实现纯利641亿元

　　另外，中国工商银行今日公布2007年前三季度财务报告。按照国际会计准则，今年前9个月实现税后利润641亿元，同比增长66％（按照中国会计准则，实现税后利润639亿元，同比增长65．5％）。

　　与此同时，工行不良贷款余额和比率继续保持“双降”，其中不良贷款率由2006年底的3．79％，降至2007年三季度末的3．06％；拨备覆盖率已由70．56％升至88．12％，抗风险能力进一步增强。

　　季报显示，今年前三季度，工行境内机构人民币各项贷款新增3487．2亿元，增长10．3％，主要投向了风险可控、效益良好的领域。其中，个人贷款增加1424亿元，增长24．6％；小企业贷款增加631亿元，增长44％。通过持续优化信贷结构，工行贷款综合收益率从2006年末的5．42％升至今年三季度的5．88％。

　　成为全球最大市值金融企业

　　今年三季度末，工行的总资产达85977亿元，比年初增长14．5％；目前工行的总市值超过2．5万亿元，成为全球最大市值金融企业。

　　就工行持有美国次级债的情况，工行行长杨凯生表示，到三季度末，工行持有的次级债面值仅为12.28亿美元，占该行持有外币债券比例的4.74%，占全部债券投资的0.3%，并且这些债券的信用评级都在AA-以上。不过本着审慎的原则，工行仍对其公允价值进行多次评估，并进行了相应的会计处理，共计提取5715万美元的拨备。

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现在中国各很行越来越有钱了！目标应定在收购美国各大很行，成为他们的股东，由此打入其金融市场，发财赚钱！