美财政部华尔街密谋出手千亿美元硬扛次贷危机

domodo

http://www.fec.com.cn/fecnews/co ... A%BC%CA%D0%C2%CE%C5

美财政部华尔街密谋出手千亿美元硬扛次贷危机

第一财经日报 王蔚祺 殷赅
　　
　　大银行欲设基金买下乏人问津的资产支持类证券，以避免其被贱卖、扰乱金融市场
　　
　　 花旗集团、JP摩根大通等全球几家大银行正准备联手设立一个总额约为1000亿美元的基金，来收购目前乏人问津的资产支持类证券等资产，以避免美国目前的金融动荡进一步殃及全球经济。
　　
　　一名美国官员和一名知晓谈判细节的银行家称，美国财政部已组织这些大银行进行了历时2周的谈判，谈判聚焦于结构性投资工具(structured investment vehicle，下称“SIV”)的问题。银行出于规避监管的考虑，往往在自己“体外”设立SIV部门，投资于次级贷证券等高风险资产。
　　
　　通常SIV通过发行短期商业票据，来维持持有长期资产支持类证券的资金运转。而美国次级贷危机爆发以后，投资者远离这些商业票据，导致SIV无法继续融资，不得不出售手中的长期证券。
　　
　　据穆迪投资服务公司(Moody's Investors Service)本月统计，目前，全球SIV在7月尚有3950亿美元资产，目前经抛售和缩水，只剩下3200亿美元。
　　
　　 而截至10月10日，美国流通的资产支持类商业票据的规模已从6月底的——高点1.14万亿美元缩水到8990亿美元。
　　
　　美国政府担心，即便一些资产支持类证券背后的贷款质量过硬，市场投资者出于疑虑，仍不愿购买它们。因此，由大银行设立基金买下这些资产支持类证券，将避免全球的SIV贱卖手中的这类证券、扰乱信贷市场。
　　
　　美国财长保尔森10日在华盛顿参加了金融服务论坛(Financial Services Forum )两年一次的会议，会见了花旗集团CEO查尔斯·普林斯、JP摩根大通主席杰米·迪蒙和其他华尔街巨头，谈论上述事宜。金融服务论坛的成员包括了美国最重要的金融业机构。
　　
　　美国德莱克塞尔大学学者、美国总会计长办公室前金融经济学家约瑟夫·曼森说，美国财政部在这一计划中起了推动者的作用，“我们有一个熟悉华尔街的财政部长，华尔街也很信任他。”
　　
　　 但一些金融分析人士担心，虽然这一计划能增加市场的流动性，但这样一个与大银行有关联的基金最后将把巨额资产支持类证券重新包装后再投向金融市场，从而令市场更加混乱。

domodo

“但一些金融分析人士担心，虽然这一计划能增加市场的流动性，但这样一个与大银行有关联的基金最后将把巨额资产支持类证券重新包装后再投向金融市场，从而令市场更加混乱。 ”

根据“惯例”，任何能够带来未来现金流的东西都应该通过金融创新变成证券，恭喜华尔街的银行家、对冲基金经理们，他们又找到了新的衍生工具来“避险”。