券商评级（7月18日）

阿瑞斯

券商评级（7月18日）


山西三维：中期业绩暴增222％　　
　　投资评级：增持　　

　　评级机构：东方证券　　

　　山西三维日前公布了中报，2007年中期公司实现主营业务收入14.05亿元，净利润1.79亿元，分别同比增长64％和222％，每股收益0.46元。　　

　　东方证券研究报告指出，公司上半年主要产品产销量良好，聚乙烯醇（PVA）价格稳中有升；1，4-丁二醇（BDO）价格持续上涨后，近期略有回落，其下游产品四氢呋喃（THF）、聚四氢呋喃（PTMEG）、γ-丁内酯（GBL）价格均有不同程度的上涨；干粉胶价格稳定，市场供不应求。公司定向增发所投粗苯精制及7.5万吨BDO项目，将为公司未来几年业绩持续高增长提供支撑，东方证券维持对公司07年0.85元的盈利预测和长期增持的投资评级。　　

　　华兰生物：拟增发800万股　　

　　投资评级：增持　　

　　评级机构：海通证券　　

　　华兰生物发布公告：公司董事会会议审议通过了定向增发800万股，增发价格不低于37.43元/股，募集资金在3亿元左右投入年处理1000吨人血浆项目和新建八个单采浆站项目。　　

　　海通证券认为，华兰生物此次募集资金项目如果实施将继续提升公司在血液制品行业的市场占有率，巩固其在血液制品领域的龙头地位。此次募集资金实施地点主要在重庆地区，公司前期收购的重庆唯一的血液制品企业使公司产品进入重庆市场。公司预计项目实施以后将为公司年净利润增加9000万元以上，折合每股收益增加0.5元左右。公司不断开拓血液制品市场能力较强，公司在疫苗领域取得较大发展，继续看好公司未来的发展。公司目前面临的问题是血浆供应不能满足产能需求，从而限制了公司发展规模。给予公司股票“增持”的投资评级。　　

　　上海机电：上半年预增100％以上　　

　　投资评级：增持　　

　　评级机构：天相投资　　

　　公司发布公告：预计2007年上半年净利润（按新会计准则核算）比上年同期增长100％以上；上年同期净利润1.38亿元，每股收益0.16元。业绩增长主要原因：公司剥离了不良资产上海永新彩管公司24％的股权，消除了其亏损对公司的影响；公司主要经营业务的稳步增长。具体财务数据将在2007年半年报中详细披露。　　

　　天相投资认为，根据公告，公司2007年上半年每股收益将至少达到0.32元，业绩增长情况符合我们的预期。2007年公司电梯业务获利能力提升，各参股公司对投资收益贡献加大，预计2007年将会是公司业绩大幅增长的一年。维持对公司的业绩预测，预计07、08年每股收益分别为0.85元、1.03元，维持“增持”评级。公司作为上海电气集团机电一体化资产运作平台，未来仍有集团优质资产注入预期。　　

　　中铁二局：中报业绩预增250％　　

　　投资评级：增持　　

　　评级机构：海通证券　　

　　公司发布公告预计2007年上半年公司实现净利润14500万元，比2006年同期（净利润4155万元）增长约250％。公司预计2007年上半年全面摊薄每股收益约0.159元。　　

　　海通证券认为，由于公司在2007年初进行了定向增发，上市公司向集团公司收购了8家房地产公司，并购买高铁建设现代化设备，公司已成为房地产和工程建筑双主业公司。上市公司目前土地储备为389万平方米建筑面积，随着2007年上半年房地产价格明显上升，公司未来房地产盈利能力有充分保障。融资后公司提升了建设装备实力，加之以公司年初在铁道部铁路工程项目信誉评价中被评为A类企业，获取铁道部订单的竞标能力有明显提高。上市公司将在房地产和工程建筑两个主业方面均面临良好发展机遇，未来发展前景颇为乐观。公司的盈利预报与原来的盈利预测基本吻合，一般而言，上半年房地产业务利润结算量较少，考虑到下半年将是房地产和建筑业集中结算主营收入和利润的时段，对公司2007年全年以0.44元的盈利预测。对公司2008-2009年的盈利预测为0.68元和0.91元。庄睿弘整理

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