基金定投 小钱变大钱

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要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。对于普通基民来讲，有一种方法可以大大提高“接住飞刀”的几率，那就是选择定期定额的理财方式。
　　
　　现在有一种投资门槛低，并且不需要时间打理的基金业务，就是逐渐被人们认识的基金定期定额投资。
　　
　　何谓“基金定投”
　　美国华尔街流传着这样一句话：要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。对于普通基民来讲，有一种方法可以大大提高“接住飞刀”的几率，那就是选择定期定额的理财方式。
　　定期定额买基金，也就是所谓的“基金定投”业务，是国际上通行的一种类似于银行零存整取的基金理财方式，是一种以相同的时间间隔(例如每月25日)和相同的金额(例如500元)申购某种基金产品的理财方法。投资者提前约定每月扣款时间和扣款金额，由开放式基金的销售机构(包括银行和券商)在每月约定日从投资者指定资金账户内自动完成扣款和基金申购申请。基金定投最大的好处是可以平均投资成本。
　　举例说，若每月1日投资200元于某一只开放式基金，半年下来共投资6次总金额为1200元，每次投资时基金的申购价格分别为1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元，则每次可购得的基金份额数分别为200份、210.6份、222.2份、217.4份、190.4份和181.8份(未考虑申购费)，累计份额数为1222.4份，则平均成本为1200÷1222.4=0.982元，投资报酬率则为(1.1×1222.4-1200)÷1200×100%=12.05%。
　　如果一开始即以1元的申购价格投资1200元，当基金净值达到1.1元时，投资报酬率则只有10%。当然，如果你是在基金净值为0.90元时一次性投资，当基金净值达到1.1元时，回报率就有22.2%，问题是，要抓到这样的低点并不是一件容易的事。
　　基金定投堪称一种懒人投资法。因为它完全不考虑市场的涨跌，因而长期看赢利相对稳定。从一个较长时间段看，在证券市场经历震荡整理后逐步上扬的过程中，总投资将由大量相对低位的基金份额和少量高价基金份额组成，摊薄的结果是每一单位的平均成本相对较低，投资收益率相对高于上扬过程中的单笔投资。
　　当基金净值走高时，买进的份额数较少；而在基金净值走低时，买进的份额数较多，即自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。长期下来，每月的分散投资能摊低成本和风险，使投资成本接近大多数投资者所投成本的平均值。这样，不仅资金的安全性较有保障，而且平时不在意的小钱也会在长期积累之后变成“大钱”。
　　
　　基金定投的收益分析
　　基金定投的效果一般要10年以上才能凸现。由于国内开放式基金尚无超过10年的案例，以香港的一支基金为例，说明定期定额投资消除市场波动风险的效力。1996年至今的10年间，JF东方基金先后经历了亚洲金融危机、科技股泡沫等大的市场波动，基金净值也曾有过缩水40%的记录，但时至今日，十年如一日坚持扣款的投资人仍能获得7%的年复利回报，再加上单笔投资10年的回报，这一报酬率足以助您实现第一个100万元的梦想。
　　从国内的情况看，2001年12月至2004年4月，沪指在1770点徘徊，但定期定额按指数模拟投资，却可有约14%的收益，因市场下跌时买入的基金份额也越多，如300元/1元净值=300份，如果净值跌至0.95元，可买到300元/0.95元净值=315份，只要有长期持有的信心，就是越买越获利。
　　以国内一只基金为例，看看采取定投的收益分析。该基金2005年1月6日推出该项业务，假设每月6日为定投日（遇非交易日顺延），每月投资1000元（为简单计算，不考虑期间分红收益和定投成本因素）。
　　2005年1月至2006年1月的一年时间里，沪深300指数大部分时间都在1000点以下运行，这期间，投资者A共进行定投13期，总投资13000元，期末拥有份额12508.27份。
　　2006年1月至2007年1月的一年时间里，沪深300指数由1000点区域上涨到2000点区域，这期间，投资者B共进行定投13期，总投资13000元，期末拥有份额9381.76份。
　　假设A的定投进行13期后结束且一直持有，截止2007年1月8日，平均单位份额成本1.04元，收益为（2.05-1.04）×12508.27=12633.35元，收益率12633.35/13000=97.18%。
　　B在同一日的收益情况则为：平均单位份额成本1.39元，收益为（2.05-1.39）×9381.76=6191.96元，收益率47.63%。
　　通过对比不难发现，无论在绝对收益还是相对收益上，A都要优于B。原因就在于前者在市场低位开始投资，尽管一年时间没有明显的收益效果，但是却拥有了大量的低成本投资份额；B虽然在市场快速上涨过程中开始投资，很快取得明显收益效果，但是因为投资成本高，因此同样时间内，最终收益情况明显不如A。虽然定期定额的回报率在牛市中比不上单笔投资，但在市场震荡中，确实能有效降低投资组合的波动性，并获得稳健的投资回报，非常适合逐步完成理财目标。
　　
　　
　　定投的好处
　　定期定额投资的主要目的，在于维持中、长期稳健报酬。能依据股市多空变换灵活调节股票、债券投资比重的平衡型基金，应是更适合长期定期定额、达成投资理财目标的工具。
　　运用定期定额，父母可以为孩子储备长期的教育费用，单身贵族可以为自己准备退休金，甜蜜的恋人也可以帮彼此储蓄结婚基金，辛苦的上班族更可以通过定期定额积累出国旅游资金……只要把投资时间放得足够长，不要每天担心净值的微小波动，投资会成为一件令人愉快的事情。
　　此外还有两个易被忽视的优势。首先基金公司每年最多收1.5%管理费，而提供的理财服务对钱少的人更有价值。每月投300元，1年投入3600元，这样的资金规模很难去找人替您专业理财。但如每月买几百元基金，得到的报酬率比起投资10万元或500万元的机构一点都不少。其次无论投资额多少，都可平等享受诸如查询、资讯、投资顾问等服务。
　　此外，一些投资人误以为定期定额投资要办理赎回时，只能将所持有的基金全部赎回结清。其实定期定额也可以部分赎回，或是部分转换。如果临时需要资金，而市场后续走势仍然看好，投资人不必一次赎回全部的基金，可以赎回部分基金，其它份额可以继续持有等到市场趋势明朗再决定。
　　
　　基金定投的流程
　　首先，确定理财需求计划，以及计划的时间期限，这一点很重要。
　　其次，评估自己的风险承受能力及投资偏好，并确定投资组合。
　　第三，根据个人的收入支出情况，确定每期投资的金额。
　　假如一对夫妇计划为其儿子建立一个教育基金，假设儿子刚上小学，投资年限为16年，已经决定投资华夏基金旗下的华夏成长证券投资基金，期望年收益率为10％，每期扣款500元，申购费率为1.8％，收费方式为前端收费，将这些信息输入华夏基金公司提供的定期定额投资计算器，可以得出到期收益为134984.26元，期间申购总费用1728.00元，到期本利和230984.26元。这样一笔钱，应该可以够孩子读大学和研究生的费用。
　　基金定投并不影响正常的申购赎回，在办理定投业务的同时，如果还有闲钱需要投资，完全可以继续申购。扣款日一般应设在每月的1日到28日之间，因为2月份没有29日这一天。
　　投资人退出基金定投业务有两种方式：一种是投资人通过银行向基金管理公司主动提出退出基金定投业务申请；并经基金管理公司确认后，投资人基金定投业务计划停止。二是投资人办理基金定投业务申请后，投资人指定的扣款账户内资金不足，且投资人未能按照约定及时补足申购资金，造成基金定投业务计划无法继续实施时，系统将记录投资人违约次数，如违约次数达到3次，系统将自动终止投资人的基金定投业务。
目前，开展基金定投业务的已有工行、农行、招行、建行、民生等多家银行，可定投的基金包括华安、博时、中融、华夏、招商、湘财、银华、海富通等基金公司的产品。投资者只需选择一只或几只基金，向代销该基金的银行或券商提出申请，选择设定每月投资金额和扣款时间以及投资期限，一次性办完手续后就可坐等基金公司自动划账。目前，不少基金都可以通过网上银行和基金公司的网上直销系统设置定投，投资者足不出户，轻点鼠标，就可以完成所有操作。
　　
　　基金定投注意事项
　　基金定投的进入门槛较低，以工商银行为例，最低每月投资200元就可以进行基金定投。虽说基金定投是懒人理财，但并非是傻瓜理财，其中还是有一定投资技巧的。针对基金定投，理财专家给出了三点建议：
　　首先，巧选基金品种。一般而言，基金定投对市价波幅大小的注重，会大于实际价格涨幅，所以波幅较大的基金更适合做定投。因此，选择股票型基金或者是配置型基金，定投的效果相对较好。而货币型等接近固定收益工具的基金，因为收益率波动不大，且收益预期接近固定水平，因此单从收益方面来说不太适合定投。
　　此外，指数基金也比较适合定投，尤其是市场运行结构越来越复杂，主动投资获得超额受益的难度也在加大，也就是说主动型的偏股型基金不会始终跑赢指数，这一点在2006年就有所体现。所以长期定投指数基金，在牛市周期中也是一个非常可行的投资方法。
　　有时候一些投资者为了急用，中止或赎回多年的定期定额基金投资，损失也不小。建议投资者可考虑同时定投不同性质的基金，比如股票型基金和债券型基金，组成一个定投组合，在万一出现急需用钱的时候，可以先赎回货币型和债券型基金以及持有股票比重相对较小的基金。
　　其次，基金定投最好选月初。虽然基金定投不必考虑入市的时机，但每个月的扣款日选得不同，可能在中短期的收益上还是略有差别。据理财专家分析，在上涨和盘整的行情中，选择月初投资的收益率，较月中和月末高；在下跌行情中，月末投资比月初和月中投资损失小。统计发现，2006年1月初至2006年6月末，选择月初定投上投摩根中国优势基金的投资收益为42.2%，选择月中和月末分别为40.04%、36.25%。华夏成长、博时价值成长、富国天利债券、宝康债券等基金，均出现月初定投收益高的现象。
　　第三，贵在持之以恒。基金定投就是通过长期投资获得稳定回报，通过现在小小的积累，获取将来大额的财富，所以这一投资方式必须经过一段长时间才比较容易看得出成效，最好能持续投资3年以上。国内外数据均显示，投资的时间越长，亏损的可能性越小，定期定额只要投资超过10年的时间，亏损的几率接近于零。
　　另外，需要注意的是，在申购费用上，一般情况下银行都是按照基金公司的规定收费，但也不排除有些基金公司可以在费率上给予投资者折扣。并且，有的基金实行后端收费，即在投资者赎回基金时收取，持有基金年限越长，申购费率越低，直至为零。