贷款定价、跨期选择与决策谨慎性

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利用中国金融机构的贷款余额月度数据印证了国内商业银行贷款定价决策具有某种跨期选择特性，并采用能够充分考虑该跨期选择特性的亚式期权方法建立了贷款定价的一个新模型。与既有文献的结论不同，研究发现新模型得到的贷款定价决策具有稳健的谨慎性，即决策者不会仅凭单一影响因素的变动就调整贷款定价，而要综合考虑各类因素。这一发现说明，导致目前国内商业银行贷款定价决策草率的原因更多地在于外在制度约束，而非内在的人类天性。