印花税上调个股跌停近千 市值蒸发1.2万亿

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印花税上调个股跌停近千 市值蒸发1.2万亿
文章来源：第一财经日报 日期：2007年05月31日 06:45 http://www.china-cbn.com

印花税上调首日　跌停个股近千

张志斌

　　受证券交易印花税上调消息影响，沪深两市昨日暴跌超过6％，跌停个股近1000只，市值损失1.2万亿元，两市成交量也达到创纪录的4163亿元。
　　昨日，财政部宣布即日上调证券（股票）交易印花税税率由１％。至３％。。受此消息影响，上证指数昨日下跌281.84点，报收于4053.09点，创出上证指数单日下跌点数的最高纪录，跌幅为6.5％。深成指昨日下跌829.45点，跌幅为6.16％，报收12627.15点。
　　两市A股昨日仅有69家个股上涨，下跌达1369家，而达到跌停的非S和ST类个股就多达851家，还有122家S和ST类个股达到跌幅限制。
　　昨日沪深两市成交量也首次超过4000亿元。沪市成交2755亿元，较上一交易日增加247.2亿元。深市成交1408亿元，较上一交易日增加约130亿元。截至昨日收盘，两市总市值下降至177803亿元，较周二大幅下降1.2万亿元。
　　一位市场人士对《第一财经日报》表示，自5月21日以来每天的成交量都超过3000亿元，整个市场每天换手率达到6％左右，高换手率显示市场持筹心态明显不稳，印花税税率提高起到了推波助澜的作用。　
　　“市场对印花税提高的反应有点过度，”上述市场人士表示，“但从另一个角度来看，这也是市场在借机修正前期股价的普遍高估情况。”　
　　一位券商研究员则认为，昨日两市大跌的直接原因是印花税的调高，但更应该看作是前期调控政策累积的效果。
　　在内地市场影响下，香港股市昨日出现较大幅度下跌，恒生指数收报２０２９３点，下跌１７５点，成交额急增至７５５亿港元。国企指数盘中急跌超过３００点，最终下跌２１２点。
　　受中国上调印花税政策以及4月日本工业数据下滑的影响，日经225平均指数下跌84.30点，至17588.26点。
　　发布证券交易印花税上调消息的财政部网站昨日一度出现难以访问的状况。财政部一位人士对本报记者解释称，可能是浏览的人太多导致堵塞的。至昨日傍晚，财政部网站已经修复。

泥沙俱下　跌停个股接近70%

张志斌

　　受财政部提高证券（股票）印花税税率影响，昨日沪深股市大幅下跌，更有多达973只个股达到跌幅限制，如何在泥沙俱下的情况下筛选真金，或将成为投资者的必修课。
　　昨日，两市达到跌停的非S和ST类个股多达851只，还有122只S和ST类个股达到5％的跌幅限制，跌停的股票占昨日可交易股票1439只的比例达到67.6％。
　　证监会5月29日宣布，由于在广发证券借壳上市过程中，S延边路（000776.SZ）和吉林敖东（000623.SZ）等相关上市公司在信息披露等方面涉嫌违反《证券法》的有关规定并被停牌，同为广发证券大股东的辽宁成大（600739.SH）受此影响昨日首先跌停。而早盘时两市也仅有辽宁成大一家被封于跌停，其也在早盘指数反弹时一度打开跌停，但随着大盘的走软，辽宁成大很快就被封死跌停。
　　昨日位居两市行业跌幅榜前列的分别为机械、钢铁、有色金属等前期涨幅较大的行业，分别有37只、23只、11只个股跌停。其中被市场普遍认为是较好的防御性品种、前期资金流入较多的钢铁类个股也出现了大面积跌停，唐钢股份（000709.SZ）、武钢股份（600005.SH）等业绩较好的钢铁股也被封于跌停，龙头股宝钢股份（600019.SH）也下跌达9.52％。


12345亿！沪深总市值“蒸量”创新高

　　有关统计显示，昨日金融板块总市值减少3500多亿

王斌

　　财政部宣布上调印花税之后，市场近期预期的强烈调整昨日终于兑现。沪深两市昨日一个跟头约栽掉12345亿元总市值，刷新2月27日大跌时的“蒸发量”，创出一个无奈的历史新纪录。
　　根据沪深两市交易所公布的数据，截至前一个交易日即周二收盘，沪深两市总市值为188614.8亿元。昨日沪深两市总市值分别下降为135173.5亿元和41095.6亿元，合计萎缩12345亿元，萎缩幅度达6.55%。
　　两市流通市值也同步萎缩。统计显示，周二两市流通市值为64464.9亿元，昨日降为59892.3亿元，跌去4572.6亿元，跌幅为7.09%。
　　两市指数昨日跳空低开，盘中试探性抄底资金介入后短暂托起指数，但在盘中大量抛盘打压下迅速走低，跌停个股比比皆是。
　　昨日的两市指数跌幅为2月27日以来最大单日跌幅。上证指数大跌281.84点，跌幅达到6.5%，深成指跌幅则达到6.16%。两市成交额首度超过4000亿元，达到4163.37亿元。
　　两市第一权重板块金融板块自然跌得最具“震撼力”。Wind资讯统计数据显示，昨日金融板块总市值跌去3582.93亿元，占沪深两市总市值“蒸发量”的29.02%。
　　除浦发银行（600000.SH）以3.26%的涨幅“幸免”之外，其余金融股全部下跌。其中，券商股宏源证券（000562.SZ）和中信证券（600030.SH）跌停；保险股中国平安（601318.SH）和中国人寿（601628.SH）暴跌9.25%和9.08%；银行股工商银行（601398.SH）和中国银行（601988.SH）分别下跌4.83%和7.12%。
　　上证所统计数据显示，工商银行昨日总市值为13351.2亿元，占沪市权重的9.88%；中国银行则退出市值“万亿俱乐部”，总市值萎缩至9744.48亿元，占沪市权重的7.21%。
　　浦发银行成为最大的“赢家”，昨日的上涨使其流通市值猛增至1000.68亿元，占沪市流通市值的2.54%，成为沪市流通市值第一权重股。中信证券的跌停使其退居沪市流通市值第二位，流通市值缩水109.73亿元。
　　2月27日沪深两市经历过一次“洗礼”。当日沪深两市指数分别暴跌8.84%和9.29%，股票总市值分别萎缩至85102亿元和23441.74亿元，较2月26日分别萎缩8127.08亿元和2187.4亿元，一日跌去10314.48亿元。这个数字相当于沪深两市第一大权重股工商银行当日总市值11770亿元的87.63%。而昨日沪深两市萎缩的总市值已经达到工商银行总市值的92.47%。
　　多位业内人士表示，印花税利空“配合”近期的调整预期，给股民带来一定的恐慌心理，从而造成昨日市场的暴跌。两市总市值的萎缩，从另一个层面反映出市场的恐慌。


调首日：印花税“多收”16亿

谷东

　　证券交易印花税税率上调的首日，巨量的成交使得印花税收入达到约24.44亿元。新税率的执行使得印花税增加逾16亿元。
　　受印花税由1％。上调到3％。的消息拖累，沪深两市股指昨天暴跌超过6％，成交金额也创出新高。截至收盘，沪市A、B股累计成交金额2712.94亿元，深市A、B股累计成交金额达1359.68亿元，这样，两市A、B股合计成交4072.62亿元。
　　深交所信息统计部一位女士称，由于有买有卖才能成交，因此通过成交金额计算证券交易印花税应该计算双边。
　　这样，按照提高后的3％。的两倍计算，昨日所产生的证券交易印花税收入近24.44亿元。相比之前1％。的税率，仅第一天，此项税收就增加了16.29亿元。
　　实际上，自1992年6月12日，国家税务总局和原国家体改委确定股票交易双方需按3％。的税率缴纳证券交易印花税以来，除了此次提高税率外，仅在1997年5月12日提高过一次，当时将证券交易印花税率从3％。提高到5％。。而当天两市A股成交金额合计385.97亿元，也创出彼时成交新高。不过当日增加的税收仅为1.54亿元。
　　华林证券研究所副所长刘勘认为，调高证券交易印花税率仍不会改变市场强势格局，也不会导致成交量萎缩，每日成交金额也仍可保持在3000亿元以上。
　　如果果真如其所说，那么按照每日两市成交3000亿元计算，每日可收取的证券交易印花税约18亿元。这样，每月通过税收流出股市的资金将达360亿元左右。
认沽权证再度集体“忽悠”

　　钾肥认沽权证一度暴涨326.54%，盘中被临时停牌

谢潞锦

　　不收交易印花税的权证市场，特别是认沽权证市场，昨天成了游资的“避风港”。不过，这应该是座风险更大的“避风港”。
　　随着昨天A股市场出现恐慌性下跌，与往常一样，权证市场开始吸引部分游资。其中，认沽权证品种受到资金的极力追捧。
　　在一般情况下，当正股出现大幅度下跌时，认沽权证的内在价值往往会提升，从而上涨。
　　昨天，钾肥JTP1（038008.SZ）全天上涨最大幅度达到了326.54%，达到了3.6元，并被深圳证券交易所实施临时停牌。另外几只认沽权证如招行CMP1（580997.SH）、中集ZYP1（038006.SZ）、五粮YGP1（038004.SZ）和华菱JTP1（038003.SZ），盘中也出现大幅上涨。
　　由于权证市场不收印花税，因此昨天调整证券交易印花税税率的消息对权证市场并没有直接影响。这也导致部分资金在权证市场上寻觅到了一定机会。
　　盘面显示，钾肥JTP1昨天以0.902元高开后的前半小时的走势相对平稳。但自昨天10：30起，钾肥JTP1忽然上涨。在中午收盘前的一个小时里，该品种上涨更是加速。中午收盘时，钾肥JTP1上涨幅度已经达到了155.9%。在下午开盘后，钾肥JTP1继续上涨，最高一度上涨至3.6元。
　　对于钾肥JTP1交易中价格异常波动，昨天深交所发布了关于“钾肥JTP1”盘中临时停牌公告：根据有关规定，自13时43分42秒起对该权证实施临时停牌30分钟，于14时14分复牌。深交所还表示，将对该权证交易实施重点监控，对涉嫌违规行为的账户采取限制交易、上报中国证监会查处等措施。同时，深交所提示广大投资者注意投资风险，理性投资。
　　受上述临时停牌影响，权证市场中部分品种疯涨势头有所缓和。在复牌后，钾肥JTP1价格有所回落。收盘时，该品种较前一个交易日仍上涨了190.3%，全天换手率达到了1338.3%，为该品种上市以来换手最高的一天。
　　不过，股市经过不断上涨，目前的认沽权证均为严重的价外权证，即不具有行权的价值，基本上属于“废纸”，因此，炒作认沽权证风险巨大。
　　另外，认购权证随着正股的暴跌而走软。比如，在昨天行情中，认购权证和认股权证出现不同程度下跌。收盘时，中化CWB1（580011.SH）跌幅最大，达到了15.06%。


印花税调整波及港股

　　国企指数收盘下跌2％，表现相对坚挺

李亚

　　印花税调整波及到昨日的香港股市，当日恒生指数和国企指数双双下跌。这离香港金管局29日警告内地宏观调控可能冲击香港金融市场才一天。
　　印花税上调的消息公布之后，香港股市在开盘时就立即作出了反应，恒指低开超过100点，国企指数更是一度跌幅超过3%。到下午收市，恒生指数和国企指数分别下跌175点及212点，跌幅分别为0.86％和2％，灾区主要集中在内地金融类股份，但较内地股市表现坚挺。
　　昨天，交通银行（601328.SH，3328.HK）在港收盘8.1港元，下跌1.58％，而在上海下跌5.68％，收盘12.78元。工商银行（601398.SH，1398.HK）在上海下跌了4.8％，而在香港仅下跌0.25％。
　　目前在香港上市的大型国企股票市值已经占到了港交所上市公司总市值的三分之一强，工商银行、中国银行等国企股已经成为蓝筹股，这使得A股市场的变化，成为香港投资者决定投资方向的一个重要的因素。
　　瑞士信贷董事总经理兼亚洲区首席经济师陶冬昨日接受《第一财经日报》采访时表示，调高印花税对内地股市有心理上影响，在股民憧憬股票持续取得高回报的情况下，相信调高印花税0.2个百分点，长期来看对股市实际影响不大。
　　陶冬认为，如果内地股市仍持续升温，管理层未来可能会再通过国有股减持，调高利率来控制经济及股市。陶冬估计到今年年底，内地还有机会再小幅加息3到4次。
　　时富集团资料研究部董事罗尚沛向本报记者表示，市场以为政府不会采取行政措施干预股市的希望已经破灭，所以A股市场反应激烈，但对H股影响应该是相当短期的，目前H股价格远低于A股，在A股市场出现大幅下跌的背景下，可能使得部分资金流入到风险较低的H股当中。