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当股市的上涨成为今年经济生活中最大话题的同时，人们似乎忽略了周围商品价格的缓慢上涨，直到五一节后猪肉价格一路狂飙后，市场才真正引起了重视；与此同时鸡蛋、奶制品、茶叶等价格也出现异乎寻常的上涨，而且这股风潮越刮越盛，席卷全球。随着全国范围内的猪肉价格上涨到历史新高，国际市场的食品价格也正朝着30年来最大年度增幅逼近。市场分析人士担心，全球正面临一个前所未有的食品价格上涨时期。英国价格年增长率达6％。全球范围内，几乎没有哪个国家不感受到食品价格上涨带来的影响。在美国，调整季节变动后的数字显示，今年以来价格已经上涨了6.7％，相比之下，2006年全年上涨了2.1％。如果今年余下时间食品价格照此水平上涨，这将是1980年以来最大的年增长幅度。在国内，食品价格正在以高出其他商品价格两倍多的速度上涨，上个月相比去年同期上涨了7.1％。食品价格年上涨率达到了上世纪90年代末期以来的最高水平，比上年同期上升10％。身为市场中人，我们在忧虑生活成本增大的同时，试图在证券市场中寻找更多的投资机会成为一种本能。
研究发现，去年以来种子类公司和种植类公司盈利增长，饲料行业从亏损到大幅盈利，渔业扭亏为盈，农产品加工业亏损。由于国家对农业支持力度不断加大，加上消费升级，农产品价格平稳增长，长期看拥有资源、管理和品牌优势的农业股值得看好。
但是，从农业股历史上的表现来看，始终未掀起过大的波澜，这也造成了该板块相对迟滞的股性，这在很大程度上与其基本面有很大的关联。虽然近期存在着猪肉涨价的推动性因素，但整体看，农业股的成长性仍未出现根本性的改善，与今年市场中持续火爆的参股券商和整体上市题材带来的业绩大幅增长有着很大的差距。不少行业分析师预计农业板块今年的整体业绩依然不会有大幅度的增长，因此目前股价并未低估，而且随着季节性的因素和养殖户积极性的增强，价格恐难在高位长期维持，因此我们判断，这涨价的因素可能诱发该板块短期的活跃，但很难对其持续走高形成推动力，也难有效吸引大资金对其大规模地增持。
商务部24日的最新预计显示，年初新补栏生猪将陆续出栏，蛋鸡也将陆续进入产蛋期，猪肉和鸡蛋市场供给将逐步增加。同时，随着天气逐渐炎热和水产品、禽类等其他替代品市场供应充足，居民对猪肉、鸡蛋的消费需求将趋于平缓。看来，在世界范围内蔓延的食品价格上涨并不会给国内市场造成太大的波动；不过，目前市场中充裕的外围资金，是否会借题发挥就很难说了，我们不妨借此契机，对相关题材股进行一下深入挖掘和分析；目前这一题材引发的市场机会大概存在于以下几个方面：
第一，以生猪养殖或猪肉产品为主营的上市公司，这类上市公司将直接受益猪肉价格上涨所带来的业绩增长。这方面主要有几家上市公司，新五丰（600975）（行情,资讯）、顺鑫农业（000860）（行情,资讯）以及＊ST罗牛（000735）（行情,资讯）。新五丰在生猪规模养殖技术、生产设备、生产指标、产品质量等方面处于同行业中领先地位，并作为指定的对香港、澳门地区的活猪供应商，2006年生猪销售收入占主营收入86.34％。顺鑫农业为国家级重点农业产业化龙头企业，享受免税的优惠政策，公司是北京最大的安全猪肉生产基地，生鲜产品在北京市场上的占有率达到40％。由于北京地区猪肉价格涨势强劲，公司受益明显，而明年奥运会的展开更将给公司带来广阔机遇。
第二，相关替代品的生产公司也出现机会。猪肉价格紧俏后，牛羊及鱼肉等相关替代品的价格也出现上扬，由此经营肉类食品的上公司成为可以关注的第二方阵，这方面主要有福丰五成（600965）（行情,资讯）、洞庭水殖（600257）（行情,资讯）以及中水渔业（000798）（行情,资讯）。福丰五成从事肉牛、肉牛屠宰等业务，公司肉牛年蓄养能力为35000头，日均产牛肉23980千克以上。洞庭水殖是以洞庭湖淡水养殖为主业的现代农业上市公司，公司天然湖水域面积和淡水鱼产量全国排名第一。
第三，上游产业链中的饲料及动物保健业，其实猪肉价格的近期上涨在一定程度上与上游饲料价格持续高居不下有关。主要上市公司有新希望（000876）（行情,资讯）、通威股份（600438）（行情,资讯）。新希望是我国饲料行业龙头企业，公司具有品牌、研发和质量优势，积极打造世界级农牧企业。通威股份是水产饲料行业的龙头，2005年的市场份额为15％。
此外，相关动物保健行业的板块中的中牧股份（600195）（行情,资讯）等，也具备一定的关注价值，不过，周五在截稿时，我们注意到农林牧渔板块已整体出现降温的迹象，后劲儿不足的老毛病有所显现，但只要市场中猪肉价格上涨的因素依然继续存在或升温的话，该板块就依然存在短期内迅速启动的可能，投资者可根据超市价格变化决定参与时机。 |
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发表于 2007-5-28 20:20:45
