中国将投资30亿美元参股Blackstone

2007年05月21日10:52大 | 中 | 小

中国已同意参股美国私人资本巨头Blackstone Group，持有其价值30亿美元的股份。这标志着人们期待已久的中国外汇储备多元化计划迈出了不同寻常的一大步。

据双方联合发布的新闻稿显示，协议条款规定，中国即将成立的国有外汇投资公司将购买Blackstone无投票权的股份。此举正值私人资本运营公司在中国的投资业务发展遇阻的时候。中国国有外汇投资公司同意，四年内不出售Blackstone股份。据一名了解交易内情的人士透露，该外汇投资公司还同意，在一年之内不会投资于与Blackstone有竞争关系的私人资本运营公司。四年的禁售期结束后，中国外汇投资公司可以每年出售三分之一的股份。

预期该参股交易将与Blackstone已经公布的40亿美元的首次公开募股同时进行。中国外汇投资公司为这些无投票权股票的出价将相当于Blackstone首次公开募股价的95.5%。公告显示，中国国有外汇投资公司持有Blackstone的股份比例不会超过10%。

Blackstone等私人资本运营公司正在筹备公开上市以筹集永久资本。另一位熟悉交易内情的人士表示，中国青睐参股Blackstone、而不是将资金交给该公司管理的原因是，中国可以从Blackstone对其投资收取的高额费用中获益。

中国正在为其1.2万亿美元外汇储备寻找投资出路，而涉足私人资本运营公司将是中国迈出的大胆的第一步。中国的外汇储备规模居世界第一。中国的外汇储备为人民币汇率和国内银行系统提供支撑，其中的大部分一直用来持有无风险但回报率低的美国国债等政府债券。

今年早些时候，中国官员表示将开始对部分外汇储备进行更积极的投资，从而获得更高的回报，并着手建立一家新的国有公司从事外汇储备投资业务。这家公司将借鉴韩国和新加坡相应机构的模式，目前还处于筹建当中。该公司将直属中国国务院管理。

中国政界和学术界有关外汇储备投资战略调整方案的争论尚未尘埃落定。有人提议，采用兼顾政治和财政需求的较为自由的投资方案，例如用外汇储备购买中国需要进口的矿产储备。另有人提议，采用类似于养老金的保守投资方案，用外汇储备购买蓝筹股以降低目前对债券的过度依赖。

美国财政部副部长罗伯特•金米特(Robert Kimmitt)上周末在德国波茨坦八国集团(Group Of Eight)会议上向记者表示，中国的做法和任何负责任的投资者一样，那就是实现投资组合的多元化。他说，中国宣布成立外汇储备投资公司的计划后，美国财政部并未发现中国对美国国债的投资兴趣有任何减弱。

中国参股Blackstone的消息传来之时，正值本周由美国财长鲍尔森(Henry Paulson)和中国副总理吴仪领衔的中美经济对话即将召开之际。会议前弥漫的仍然是美方对人民币汇率的不满情绪，很多华盛顿政界人士指责中国人为低估人民币汇率以使中国出口产品获得不公平的竞争优势。

中国领导人表示，中国并不追求贸易顺差，并反复表达其缩小贸易顺差的意愿。贸易顺差已经给中国国内带来了通货膨胀的压力，也在国际上引发了贸易摩擦。投资Blackstone的举动将表明，中国愿意看到更多的美元流向美国，以便平衡美元大量涌入中国所产生的失衡。而该交易也有助于美国政府摘掉保护主义的帽子，自从美国的政治阻力挫败了中国海洋石油有限公司(CNOOC Ltd., 简称：中海石油)收购加州联合石油公司(Unocal Corp.)的计划后，中国对美国的保护主义一直耿耿于怀。

中国商务部新闻发言人王新培上周表示，中国商务部等部门已组织代表团出访20多个美国城市，以促进美国商品的进口和中国对美投资。

中国政府对Blackstone的高调投资还有助于改善西方私人资本运营公司在中国的形像。这些在其他市场上取得成功的私人资本运营公司在中国却举步维艰，他们的业务有时会受到来自政府的阻碍。美国官员已公开表示，担心中国的“经济民族主义”会对外商投资构成障碍。银行家和律师们表示，私人资本运营公司收购中国公司越来越难以得到政府的批准。

今年1月份，Blackstone聘请了前香港财政司司长梁锦松(Antony Leung)主管该公司的中国业务。该消息人士表示，梁锦松是中国最大的商业银行中国工商银行股份有限公司(Industrial & Commercial Bank of China Ltd., 简称：工商银行)的独立董事，他也参与了Blackstone参股项目的谈判。在出任政府职务之前，梁锦松是摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co.)的亚洲董事长，之前他曾在花旗集团(Citigroup Inc.)工作20年。

Kate Linebaugh / Andrew Batson