中国牛市的疯狂股民

chljack

当前牛市和热播剧《越狱》（Prison Break）上演的是同一个游戏。

主人公scholfield为营救被构陷死刑的哥哥而主动入狱；2005下半年开始的本轮大牛市是百年一遇的机会，对股市有期许的人不可能不入场。Scholfield必须在死刑期到来之前将哥哥带出监狱；股市里所有人都面临一样的问题：在每个市场都有的、一定会不定期到来的熊市到来之前，你怎么把你的本金乃至赚到的钱从股市里拿出来？

看看你周围，那么多“囚徒”在越狱，你选择做目标清晰的scholfield，还是疯狂的精神病人Haywire？你选择做熟悉监狱构造的结构工程师，还是衰老得逃不动的养猫老人？

前两天，基于对股市再现“5.19”行情的恐慌，我试图劝服一位听消息炒短线的朋友回避那些不靠谱的消息，此君回我一条短信：“超过百分之五十命中率的消息我都炒，牛市里时间就是金钱啊！惟一担心的就是恐慌性抛盘时被踩死。”

这个说法非常经典，我敢担保，现在还在股市里面折腾的短线客，绝大多数有这种想法，他们像《越狱》里的黑帮老大Abruzzi一样，强悍、投机，每天盘算着怎样跟着庄家scholfield逃出去。

发短信这位“Abruzzi”，学金融、做银行，大学里就开始炒股，会看图形，会分析基本面。他选择这条路径当然是有一定道理的。事实上，他的盈利模式类似于赌轮盘，最终是个赔率问题。

另外一位朋友跟“Abruzzi”正好相反。其严谨态度和专业程度跟Scholfield有得一拼。他是个“老鸟”，第一代股民，证券相关行业从业者，曾经小本起家赚过上千万，在上一波牛市崩盘的时候几乎赔尽，痛定思痛后，他成了坚决的风险厌恶者。

“我是巴菲特的拥趸。”他挑股票，一定要充分了解公司质地，计算要精确到自己能够根据盈利预期算出价格空间，并且要预先考虑到所有可能想到风险。他的方式是“在安全边际之下追求高收益率”。

去年，他在万科见底的时候，坚决看好，全仓杀入，到现在一直重仓持有。去年万科涨幅是400倍，今年至少再翻一倍，这两年他大概能获得8倍的收益率。而“Abruzzi”去年收益是1倍多，今年到4月接近翻倍。

身边有不少“老鸟”朋友，经历过1999年“5.19”行情之后的四年熊市，把风险控制放在投资原则的第一条。4月份股指接连创出历史新高以后，他们开始减仓。“我嗅到了调整的味道。”他们说。现在正拼命往股市里冲的，恰恰是那些今年才进场的新股民。

我也经常遇到这类“菜鸟”朋友向我打听股市消息，他们不关心P/E，不知道高送转股怎么送转，不知道“整体上市”哪些增厚盈利哪些并无利好，但这不妨碍他们“听消息”买股票。他们敢“跟庄”进杭萧钢构，却不敢进已经有业绩预增公告的弛宏锌锗、中信证券，很多人的理由是：“这个股票价格太高了”。

在深圳那帮鼓吹“价值投资”的私募基金眼里，今年进场的散户是这一波击鼓传花游戏的天然“接棒”者。他们已经错过了低位建仓期，又喜欢追涨杀跌，在2007年“震荡行情”中能否获得理想收益不好说。

股市是个残酷的生态圈，强者吃肉，次强者喝汤，弱者买单。不管做哪种“囚徒”，请一定学会从牛市里“越狱”的本事。