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买打新股的理财产品  必须要看清报酬提取条款

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发表于 2007-5-6 12:31:24 | 显示全部楼层 |阅读模式
买打新股的理财产品 必须要看清报酬提取条款

吴小敏  都市快报  2007-05-06


  本报讯 五一黄金周,国内各大投资市场都处于休市状态,只有银行理财产品没闲着。5月4日杭州各银行恢复正常营业,理财新品陆续上市,这其中,打新股理财产品成为各家银行的主打产品,如光大银行的“同赢六号”、民生银行( 13.01,-0.05,-0.38%)的好运理财套餐2号、招行的新股申购6期理财计划、工行的第11期人民币理财产品B款(半年期)、华夏银行( 13.33,-0.14,-1.04%)的人民币创盈2号等。

  与一般人民币理财产品3%左右的年化收益率(注:把不同时期的投资收益率变成一年期的收益率,就是把收益率“年化”,从而得到“年化收益率”)相比,打新股理财产品的年化收益率普遍超过10%。如招行今年1月9日推出的新股申购第2期产品,到3月底已实现年化收益率10.67%;中信银行( 10.34,-1.03,-9.06%)的打新股产品“新年计划”1号,到3月底年化收益率达到11.82%。

  需要提醒投资者的是,以上收益率并不等于投资者的实得收益,因为近期推出的打新股理财产品中普遍增加了报酬提取条款,当投资收益率超过一定水平后,银行将提取一定比例的收益作为报酬。

  如招行新股申购6期理财计划产品说明书的理财收益第三条规定:如果年化收益率高于4%,招行将对高出4%(不含)低于9%(含)的部分收取20%的业绩报酬;如果年化收益率高于9%,将收取30%的业绩报酬。

  工行的第11期人民币理财产品B款规定:固定费率0.7%,如理财产品年化收益率高于3.6%,工行对高于3.6%、低于8.8%(含)的收益部分收取20%的业绩报酬;对高于8.8%的收益部分收取40%的业绩报酬。

  华夏银行的人民币创盈2号规定,对年化收益率超出4%的部分提取50%的业绩报酬。

  假设投资5万元购买打新股理财产品并持有到期,年化收益率为10%。

  如果购买招行申购6期理财计划,那么实得收益=理财本金×[4%+(9%-4%)×80%+(10%-9%)×70%]×实际理财天数/365天=50000元×[4%+4%+0.7%]×365/365=50000元×8.7%×1=4350元。

  如果购买工行第11期人民币理财产品B款,那么实得收益=理财本金×[3.6%+(8.8%-3.6%)×80%+(10%-8.8%)×60%-0.7%]×实际理财天数/180天=50000元×[3.6%+4.16%+0.72%-0.7%]×180/180=50000元×7.78%×1=3890元。

  如果购买华夏银行创盈2号,那么实得收益=理财本金×[4%+(10%-4%)×50%×实际理财天数/365天=50000元×[4%+3%]×1=3500元。

  可以看出,在相同收益水平下,业绩报酬提取比例的差异,直接影响投资者的实得收益。因此,理财专家建议,投资者在选择打新股理财产品时一定要认真研究其中的细节条款。
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