研究小组解散 天津OTC市场筹建搁浅

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研究小组解散 天津OTC市场筹建搁浅

天津市“OTC（柜台交易）申请研究小组”的成员们近日被告知，“大家可以先回原单位了，有事情再随时联系大家。”
然而，一个月前的全国两会期间，天津滨海新区主任皮黔生还曾告诉本报，滨海新区建立OTC市场的申请有望获得国务院批准，于年内正式设立。

现在，成立9个多月的OTC研究小组，进入了半解散状态。

在日前的一个会议上，天津市主管金融的副市长、“OTC申请研究小组”组长崔津渡也承认，OTC的申请确实遇到了困难。”

搁浅

“不仅仅是最近小组状况的变化，其实，从去年底开始，我们周围的人就感觉希望越来越小，”一位接近研究组的人士告诉本报，“这些迹象从证监会及其他主管机构的态度变化就能明显感觉到，而天津方面关于此项的申请，感觉上也不如开始时信心那么足了。”

天津要做OTC市场，始于国务院给予滨海新区政策上大力支持之时。去年5月26日，国务院下发《关于支持滨海新区开发开放的若干意见》之后，国家各部委与天津市间形成了一条不成文的约定，即每个部委拿出一个政策，先行支持滨海的开发开放，以响应国务院的意见。具体程序是，天津市可以先自行向各相关部委申请一个政策，由相关部委进行批复。

“在资本市场方面，天津市经过协商最后决定：申请设立OTC市场。”上述人士告诉本报。

由于此前天津市在这方面没有经验，所以，天津市计划组建一个OTC的申请小组，专门负责此项政策的研究和申请报告的撰写。2006年8月，天津市成立以副市长崔津渡为组长，天津市政府副秘书长陈宗胜为副组长，市政府研究室副主任刘青松为日常联络人的研究小组。小组的研究人员包括，天津市证监局、渤海证券股份公司、南开大学、天津某律师事务所等机构抽调的人员，其中研究人员有4、5个人。

在小组成立的第一次会议上，组长崔津渡就强调说，要对研究组约法几章，第一，关于研究组的任何研究事宜，组内任何人不公开宣传；第二，任何研究的资料和事宜，不得透露给外界人；第三，放下原单位的工作，全力投入研究小组的工作。

天津市关于设立OTC市场的申请准备就此开始。

监管者

OTC研究小组的职责，除去组织相关申请报告的研究和撰写外，一个更重要的职能就是与相关审批部门进行沟通。

去年9月和11月，研究小组成员分别来到北京，拜访证监会等多个国家部委。当时同来的一们人士告诉本报，9月份他们拜访了证监会负责非上市公司股权管理的相关部门官员。这次北京之行，天津方面还与中国人民银行领导、全国社保基金理事会副理事长高西庆、国务院研究中心的领导等人会面。

上述人士透露，“那次主要是与证监会的相关领导探讨申请设立OTC市场的可能性，属于非正式的拜访。谈话基本围绕在中国建立这样一个平台的必要性。当时，证监会未给予正式表态，但是，一位证监会的官员在与我们私下的谈话中透露他支持天津的想法。”

11月，研究组成员再次赴京拜访证监会。“这次我们见到了一位证监会的高层领导，这位领导在听了天津的汇报后，并未表态说支持天津，他给我们的感觉是‘OTC市场一定要搞，但是未必要放在天津’。”

同月，天津还计划邀请证监会主席尚福林去天津，天津想借此机会将初步的申请递交。但是，尚的天津之行最终没有成行。随后，天津方面将“申请”递交到国务院和证监会等相关部门。天津市市长戴相龙在去年举行的环渤海金融论坛上，第一次向外界透露了天津市正在申请OTC市场的消息。

据悉，去年年底，戴相龙还曾专程进京运筹此事。

今年1月，一个更为详尽的关于申请OTC市场的报告提交到国务院，这个报告是关于OTC市场的申请细则文件。

希望

今年1月，天津市申请设立OTC市场一事，由发改委20个司会签完毕。

“有关方面非常支持天津的金融创新。”1月18日，在天津滨海新区举办的“2007中国经济论坛”上，天津市人民政府副秘书长陈宗胜表示。

2007年3月全国两会上，一位天津市人大代表告诉本报，天津市的上报筹备申请已经由国家发改委牵头会同相关部门研究，并将研究过的OTC申请报告提交到国务院。如果能够获得国务院批准，将由证监会具体指导和监管天津滨海新区筹备建立OTC市场。

据悉，天津甚至已经设计好整合天津产权交易所和建立全新交易市场的两套备选方案。

天津滨海新区管委会主任皮黔生在3月份表示，“借助OTC市场，天津欲成为资本市场的‘第三极’。”

然而，申请报告提交以后并没有迅速通过审核。近日，一位接近研究组的官员与OTC市场申请小组组长、天津市副市长崔津渡共同参加一个会议时，崔津渡对这位人士说，“现在OTC市场的申请遇到了非常大的困难。”

一位接近证监会的人士告诉本报，目前这份申请报告还在证监会接受审核，证监会尚没有对天津建设OTC市场作出明确表态。

考量

这位接近证监会的人士告诉本报，作为多层次资本市场中最基础的一个环节，OTC市场的试点选择涉及到诸多地方利益，管理层必须要根据实际情况统筹考虑，选择最合适的地方。

据了解，包括北京、上海、深圳、天津等地，都有意申请成为筹建OTC交易所的试点。几地各有优势和不足。

例如上海有众多的中外资投资基金，背靠江浙地区高科技企业园以及富庶的民营经济；北京有中关村高科技园区以及联合证监会与科技部共同试点的“代办股份转让系统”。而深圳证券交易所更是早就在研究OTC市场与深交所的对接。

天津滨海的优势，则在于拥有无与伦比的综合配套改革实验区政策，但它的民营经济、科技企业数量以及金融水平相对于其他的竞争者还存在差距。

上述接近证监会的人士告诉本报，从全国大环境看，多层次资本市场的调子基本定了，但是OTC市场究竟何时试点，在哪个城市试点，究竟是设置成为区域OTC市场还是建成全国统一的市场，这些问题还存在很大分歧。

据悉，目前天津OTC申请研究小组，尚有几位留守人员，在做一些关于天津承接OTC的细节研究工作。

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柜台交易，指在证券交易所之外，主要在证券交易商柜台或营业处进行证券买卖的交易活动，又称店头交易或场外交易。柜台交易的对象可以是股票，也可以是债券，其中股票则主要是依据证券交易法公开发行而未在交易所上市的股票，其价格形成是通过交易双方协议确定其成交。

柜台交易具有以下特点：

1.为个人投资者投资于公债二级市场提供更方便的条件，可以吸引更多的个人投资者；

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