人民币在亚洲货币合作中的地位分析

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一、人民币作为亚洲货币合作关键货币的潜力分析――我国与亚洲国家之间竞争压力的视角
　　
　　一国货币能否成为关键货币主要取决于其经济竞争力。在开放经济中，衡量一个国家经济竞争力的重要指标是一国与相关国家贸易品的竞争压力指数。
　　
　　竞争压力指数表明我国、日本与亚洲其他国家之间存在明显的不对称竞争压力。我国对日本以外的其他亚洲国家所构成的竞争压力要远远大于其他国家对我国所构成的竞争压力。日本则对所有亚洲国家构成的竞争压力都要大于其他国家对日本的竞争压力。另外，我国对印度尼西亚、菲律宾和泰国的竞争压力大于日本对这三个国家的竞争压力，而日本对韩国、马来西亚和新加坡的竞争压力要大于我国对这三个国家的竞争压力。不难看出，我国、日本在世界市场上相对于其他主要亚洲国家而言，具有明显的竞争优势，但他们对其他主要亚洲国家的竞争压力又各有大小，很难得出“在亚洲究竟是中国影响大，还是日本影响大”的结论，因此，也就很难断定是日元还是人民币会成为亚洲地区的关键货币，还需要作进一步的分析。
　　
　　鉴于目前亚洲主要国家和经济体所采取的汇率制度均与美元挂钩，以及美国作为其出口基地的事实，这里以美国市场上的主要亚洲国家出口商品为例，计算相互之间的竞争压力指数。数据表明，在美国市场上，我国对东盟10国以及日本、韩国都处于竞争优势地位，我国对这12个国家的竞争压力都要大于这些国家对我国的竞争压力。除印度尼西亚和新加坡外，我国对其他8个东盟国家的竞争压力都要大于日本对这8个东盟国家的竞争压力。而且，随着近几年我国经济的持续快速增长，我国对亚洲国家的竞争压力将继续上升，而亚洲其他国家包括日本对我国的竞争压力则将持续缩小。
　　
　　竞争压力的不对称将使我国成为亚洲最有影响力的国家，同时，竞争压力的不对称必然引起对双边汇率稳定性要求的不对称。显然，人民币具备成为未来亚洲关键货币的潜力，人民币汇率的稳定对于维持亚洲其他国家货币汇率的稳定具有极其重要的作用。
　　
　　二、人民币作为亚洲货币合作中关键货币的可行性分析
　　
　　一国货币能否成为区域性关键货币，受一国经济规模、经济增长的稳定性及其为周边国家和地区提供出口的能力、经济开放程度、货币在区域内被接受的程度、政府货币金融政策的国际公信力及其同本地区其他成员的政策协调能力、一国货币所面临的内外制度环境等因素的影响（李晓等，2004）。从现阶段中国及东亚地区的情况来看，人民币已经初步具备了区域关键货币的前提条件。
　　
　　（一）我国经济持续增长，成为东亚经济增长的重要稳定力量，其东亚地区“市场提供者”的地位日益增强
　　
　　自1992年以来，在东亚10个主要经济体中，只有我国保持了经济的持续高速增长。且在世界经济中的地位不断上升，2005年末，中国在全球GDP排名中已超越法国，跃居第五位。同时，我国经济增长比其他任何东亚经济体都更加稳定，其在东亚地区“自动稳定器”作用的发挥不言而喻。
　　
　　另外，随着我国经济的发展壮大，其作为东亚地区“市场提供者”的地位日益凸显。据统计，我国大陆从香港、印度尼西亚、韩国、马来西亚、菲律宾、新加坡、台湾、泰国等国家和地区进口比重由1980年的6.2%上升到2001年的40.9%，极大地减轻了这些国家和地区对美国、欧盟和日本市场的依赖程度。Roland-Holst（2002）进一步运用动态预测模型分析了中国经济增长对东亚地区贸易格局的影响，指出到2020年中国将成为东亚最大的进口国，中国超过半数以上的进口将依赖于东亚其他经济体。
　　
　　（二）我国的经济对外开放度不断提高
　　
　　对外贸易比率是衡量一国对外开放度的重要指标。1978年改革开放之初，我国进出口商品总额与GDP之比（即外贸依存度）仅为9.8%，2005年，商品进出口总额则增至14221亿美元，占GDP的比重已达62.89%。我国经济对外开放度的提高已是不争的事实，这将客观上为人民币亚洲关键货币地位的获取创造条件。
　　
　　（三）人民币在周边国家和地区的流通不断增多
　　
　　随着我国对外开放度的提高，与周边国家和地区经贸往来活动的日益频繁，人民币在境外流通的数额越来越大。目前，香港、澳门、哈萨克斯坦、巴基斯坦、缅甸、老挝、越南、尼泊尔、柬埔寨、俄罗斯、蒙古等国家和地区均有大量的人民币流通，据估计，在这些国家和地区人民币流通的金额将达200亿－250亿元或更多，人民币已经被作为支付和结算手段，更有甚者，尼泊尔直接将人民币作为其中央银行储备货币。可见人民币已经具备了一定范围内的国际可接受性。
　　
　　（四）我国货币政策当局的国际公信力高，同其他国家和地区开展双边和多边协调的能力进一步提升
　　
　　1997年亚洲金融危机期间，我国郑重承诺“人民币不贬值”，为区域内货币竞争性贬值设置了防火墙，稳定了投资者信心，促进了资金向东亚地区回流；2002年以来在美国、日本强烈要求人民币升值压力下，人民币并未立即升值，而是视经济金融改革进程，按自身逻辑进行渐进改革。我国货币当局的国际公信力进一步提高。同时，我国对于东盟10＋2合作框架一直给予积极支持，同区域国家和地区的协调合作能力也进一步提高。
　　
　　（五）我国国内经济制度环境正逐步完善
　　
　　这主要表现为我国已经建立了社会主义市场经济体制，市场在经济交易及资源配置中的作用逐渐加强，如在外汇交易市场中，市场交易主体不断增加，已由原来的国有商业银行扩展至15家中外资银行做市商参与银行间外汇市场中，竞价报价制度也被引入，市场竞争机制发挥的作用越来越大。外汇管制正逐步放松，人民币已经实现了经常项目下的自由可兑换和资本与金融项目下的部分可自由兑换。人民币汇率形成机制更加灵活，不再钉住单一美元，而是参考货币篮子进行调整。新的汇率形成机制运行近一年，人民币汇率平稳。
　　
　　从前述分析中，不难看出人民币在亚洲货币合作中具有潜在的关键货币地位，并具有强有力的现实支持基础，人民币应积极参与亚洲货币合作，获得应有的国际地位。
　　
　　三、人民币在亚洲货币合作中争取关键货币地位的策略探讨
　　
　　（一）进一步提高我国的综合国力和国际竞争力，为人民币最终成为亚洲关键货币奠定坚实的物质基础
　　
　　欧元的成功经验表明，关键货币地位的获取与一国经济规模（实力）密切相关（Helmut,2002）。人民币关键货币地位的获取离不开我国强大经济实力的支持，我们必须全面推动政治体制和经济体制改革，优化经济结构，促进企业技术创新步伐，充分发挥市场机制的作用，保持国民经济持续、稳定、健康发展，不断提高国民经济的整体水平和综合素质。并按照WTO开放规则，利用多边贸易体制扩大我国与世界各国，尤其是亚洲各国的经济往来，不断增加我国在国际贸易和国际投资中的份额，通过商品、技术、资本和服务的输出，带动人民币走向世界，最终使人民币成为亚洲关键货币。
　　
　　（二）建立健全与国际金融体制相适应的金融体系，提高我国金融业的整体实力，为人民币关键货币地位的获取创造金融支持
　　
　　主要包括将国内金融置于国际金融框架之下，改革金融体制，大幅放宽企业经常项目外汇账户保留现汇的比例限制，提高居民个人购汇限额并简化手续，放宽企业资本项目下用汇限制等，有步骤地实现人民币可自由兑换；建立高度发达的金融市场，尤其是外汇市场体系，提高金融服务水平，增强我国在国际金融领域的竞争实力；进一步完善人民币汇率形成机制改革，逐步加大人民币汇率的灵活性，保持人民币汇率稳定，以降低亚洲国家对其他货币合作与汇率协调方案的需求。
　　
　　（三）在两岸四地之间建立货币联盟，以统一的“大中国经济圈”带动亚洲货币合作，构筑人民币关键货币的本国地域基础
　　
　　中国内地、香港、台湾和澳门（即两岸四地）由于文化传统一致、经济互补性强、经济内聚力结合度高，具备实现金融合作、建立统一通货圈的条件，通过建立统一主权下的“华元区”，将为两岸四地之间实现商品、劳务和资本要素的自由流通奠定基础，同时，也将加强“大中国经济圈”的经济实力，从而走出人民币获取关键货币地位的本国地域支持的第一步。
　　
　　（四）继续加强与东盟的金融合作，建立汇率互挂机制
　　
　　如果说2000年5月“清迈协议”的签署是我国与东盟国家金融合作实质步伐迈进的话，那么，随着2001年我国为落实“清迈协议”而分别与日本、韩国、泰国签订双边货币互换协议，中国、东盟就未来十年签署自由贸易协议一事达成协议等经济金融活动的开展，尤其是2010年中国－东盟自由贸易区正式启动，将把17亿人口的庞大市场纳入其中，我国与东盟国家的磋商与合作正日益加深。我们应抓住时机，推动建立中国－东盟汇率互挂机制，即把我国与东盟的货币间汇率维持在一定范围内，并通过建立包括日元、美元、欧元在内的篮子货币指标来制定共同的进退方案。从而把汇率协调机制变成双方未来自由贸易区的支柱，为最终实现人民币关键货币地位开拓更广的地域基础。