源达投资分析报告（0226）

金健米业：有望加速上攻 可积极关注

金健米业600127：金健米业大股东是中国农业银行下属的常德市分行，独特题材带来巨大想象空间。2006年6月，金健米业公司原大股东常德市粮油总公司所持股权被依法拍卖，中国农业银行常德市分行最终以每股1.59元价格取得公司1.46亿股股权，成为第一大股东，这使得公司具备了极为罕见的银行控股题材。公司目前已经完成股改，中国农业银行所持1.46亿股股权市值将近6亿元，而原始成本仅为2.24亿元，不但完美地解决了粮油公司欠款问题，而且在短期内实现了资产的大幅增值。从资产管理角度分析，中国农业银行并不会长期参与公司管理，在适当时候出售公司股权的可能性非常大，这就意味着金健米业具备了比较重大的重组题材，带来新的市场想象空间。

公司是我国粮食系统的第一家上市公司，是首批农业产业化国家重点龙头企业、“十五”第一批国家级科技创新型星火龙头企业、全国优秀食品工业企业、国家水稻工程优质米示范基地。公司生产的“金健”牌系列精米在国内具有很高的品牌优势和市场占有率，被评为“全国用户满意产品”、“全国放心粮油产品”。公司近年来积极进行产业结构的调整，逐渐淡出了普通粮油产品的生产销售，全力发展利润空间大的中高档优质产品，新增了保健食品“米胚降血脂保健油”，改进了“保鲜米粉”的抗返生技术，使公司的发展潜力得到充分挖掘。由于国家对三农问题给予了极高的重视，一系列扶持农业的政策正在陆续出台，特别是春节过后两会即将召开，扶持农业的进一步相关政策值得期待，这也必将对以金健米业为代表的农业股形成巨大利好。

公司在重点发展农业主业的同时，还积极介入医药和地产领域，多元化发展提高了公司的抗风险能力。公司药业总资产达2.02亿元，拥有湖南临澧和德山两个药厂，并且全部通过了国家gmp认证，产品生产关键设备与检测设备均从国外引进，产品包括一个国家i类新药、三个国家ii类新药在内的35个输液剂品种。目前，公司pp瓶大输液的年生产能力达到5000万瓶，非pvc软袋输液达到1500万袋，处于全国领先水平。此外，公司积极进军地产业，紫菱花园等地产项目开始启动，有望成为公司重要的利润增长点。

近期低价题材股火爆异常，而该股由于具备参股银行、农业龙头、两会受益等多种题材，同时价格与流通市值均较低，正是场外资金重点增仓的目标。从走势上看，与屡创新高的大盘相比，相对涨幅也十分滞后，后市补涨空间十分广阔。近日连拉小阳，后市有望加速上攻，可积极关注。