华北制药：医药龙头 再现井喷
华北制药投资要点： 1，公司债转股后整体上市的可能性越来越高；2，外企出资1.06亿美元与华北制药合作成立新公司为公司赢来新的发展机遇；3，3元多的医药蓝筹受益于国家医药改革，业绩有望迅速增长；4，当之无愧行业龙头，价格超低，投资价值突出，大资金深度介入。
由股指期货引发的蓝筹股行情方兴未艾，因国家医药改革而引发的医药股集体上攻又成为市场重要热点，同时整体上市也引发了个股井喷狂潮。察股市历史，每一次重大的股市政策、行业方针的变动都会引发相关股票超出长时间局部牛市行情，而目前股市整体走牛，那些因为政策原因而受益巨大的股票必然要掀起更为火爆的升浪。因此建议投资者重点关注受益于期指和医改双重政策的医药蓝筹600812华北制药。公司是制药行业名副其实的龙头，控股股东华北制药集团为特大型国有制药龙头企业，旗下包括生物基因等赢利能力最强的资产尚未注入华北制药，而债转股后预计华北制药集团整体上市的可能性大增,因此公司在受益期指、医改、注资等诸多爆炸性题材。该股近期在前期高点附近反复带量震荡,股价燥动迹象非常明显,形态与近期很多短线涨停个股如出一辙,.600812华北制药作为3元资产整合+行业龙头品种,后市有望井喷爆发,可重点关注。
我国已经明确了医疗体制改革的方向是低水平广覆盖，保证人人享受医疗保障，反映了国家有对基础药品进行定点生产的可能。而按照通常惯例，国家在基础药品的采购方面倾向于国内大型企业，华北制药无疑是最符合要求的企业。公司的青霉素原料药的产量居国内第一，市场占有率保持较高水平，在规模和技术上都有很强的竞争优势。公司能够提供国家规定的定点采购的21种基础化学药品中的7种。在近期北京社区医疗药品采购中，华北制药取得了相当不错的成绩，未来全国范围内的采将为公司打开巨大的基础药品市场。公司拥有我国最大的抗生素生产基地，行业龙头地位十分突出，随着国际上大宗原料药品种逐渐向我国市场转移，公司将成为最大的赢家。
对于公司在国内医药行业的龙头地位和巨大市场影响力，早已有外资相中。根据海通研究所报告的原文：\"dsm 将出资约3500 万美元收购华北制药集团约25%的股权，出资约2500 万美元收购上市公司约7.4%的股权，另外出资1.06 亿美元与华药的青霉素和维生素进行合作成立新公司，占49%的股权。另外dsm 还将青霉素菌种和技术作价转让给合作的子公司，不收取费用。dsm 还将把其在国内的合资公司纳入华药，并获得华药制剂公司约40%的股权。公司与dsm 全面合作已经到了最后审批阶段\"。我们由此可以看出，多层次合作加上注入优质抗生素资产几乎已经到了最后冲刺阶段，荷兰dsm是欧洲最大的原料药生产企业，在青霉素和维生素领域具有较大的技术优势和市场优势，掌握着这些产品的高端市场。dsm 选择华药出于成本和市场的考虑，而华药与dsm 合作将提升自身的盈利水平和抗风险能力，未来dsm 将放弃在欧洲生产原料药并把市场转让给华药等企业，华药得到了技术、资本和市场，dsm则可有效降低成本并继续在抗生素市场获益。那么如此一来的强强联合，双方可谓是皆大欢喜的双赢，一旦通过最后审批则如此震撼的巨大利好，必将引发股价的井喷。
特别值得关注的是，公司的债转股已告完成。这体现了国务院和当地政府对华药集团的支持，减轻了企业的债务负担，对华北制药的发展起了巨大的促进作用。银河证券研究中心医药行业研究员刘彦明根据自己多年的从业经验推测，\"债转股的完成实际上也是一个非常强烈的信号，那就是转化企业不良资产和债务，华药集团最终追求的可能是集团层面上的整体上市。\"07年将是大型国企的整体上市年，国资委的支持对整体上市将起到巨大作用，而公司本身内在整体上市的可能性也在增强，因此这是投资者不能忽略的重要看点。
从二级市场表现看，该股前期表现极为活跃，股价一口气从2元多涨到3.9元，成交量在此期间放大数倍，显示有大资金正在不计成本介入，而这背后可能隐藏着不为知的重大题材。随后该股在大市调整期间迅速下跌，洗盘之猛烈极为震撼，近期以强于大盘许多的走势展开新的上攻行情，在外资注入、受益医改以及越来越强的资产整合刺激下，华北制药作为3元多的行业龙头有望连续飙升。 |
发表于 2007-2-17 23:53:27