山西证券分析报告（0105）

华银电力：参股海通+业绩预盈 赶超东方创业

山西证券


东方创业连续两个涨停，凭借的是什么？海通证券借壳都市股份方案出台的消息在告诉我们，海通证券借壳上市，东方创业因参股受益是其连续两个涨停的最大原因！回顾盘面上，亚泰集团因东北证券将借壳上市而涨停，百联股份和东方明珠也因海通证券借壳消息而大涨，可见，一场关于海通、东北证券借壳上市的题材炒作正在大幅展开！华银电力（600744），与东方创业一样参股海通证券，持股比例为 1.25%（高于东方创业），作为股价仅仅3元多的正宗海通证券概念股，爆发力有望超跃东方创业；而且其还拥有泰阳证券的股权，在泰阳证券被方正证券收编的背景下想象空间极大！

2006年的最后一天，海通证券的借壳目标???都市股份发布公告称，海通证券借壳将采用上市公司资产剥离、新增股份换股合并、定向增发“三步走”的方案，都市股份将于2007年1月23日召开股东大会审议相关事项。而海通证券负责人日前又表示，公司借壳都市股份上市的工作正在顺利推进，海通证券力争在今年一季度完成借壳上市的工作。继广发证券和国金证券之后，第三家即将借壳上市的券商正式出台！想想在06年的疯狂上涨浪潮中，市场对广发证券和国金证券借壳相关受益股（辽宁成大、吉林敖东）的炒作是何其疯狂，可以预计的是，在海通证券即将上市的背景下，其借壳相关受益股也将上演疯狂！据资料显示，华银电力（600744）投资5000万元参股海通证券(占1.25%)，是正宗的海通证券借壳上市受益股，而当前股价仅仅3元出头，加上本轮行情一直未涨，在题材刺激下，有望爆发强劲补涨行情！在当前市场风险趋大的背景下，市场资金喜爱低价券商借壳受益股，东方创业就是这样被拉出了两个涨停，而华银电力持有海通证券1.25%股权，远远超过东方创业的0.69%，加上价格也仅仅3元多，同样有望被大资金所关注！还拥有泰阳证券的股权，在泰阳证券被方正证券收编的背景下想象空间极大！

近期公司的大股东易主也值得关注，公司第一大股东湖南省电力公司持有公司309855045股份(占公司总股本的43.54%)将无偿划转给中国大唐集团公司，中国大唐集团公司成为公司的第一大股东。中国大唐集团公司是在原国家电力公司部分发电企业基础上组建的特大型电力企业集团,是中央直接管理的国有独资公司，由于实力雄厚，后台强硬，无疑也华银电力带来了较大想象空间！而值得关注的是，中国大唐集团恰恰也是上市公司??大唐发电的控股股东，这就是说，经过大股东易主后，华银电力和大唐发电成为了同胞兄弟，市场上，大资金对大唐发电相当的前景相当看好，那么作为同胞兄弟的华银电力理应也将被看好！

业绩上，2006年10月27日公告，预计06年度公司累计净利润可能扭亏为盈，上年同期净利润-18379.2万元，每股收益-0.2583元/股。可见，公司基本面已在发生剧变，特别在控股股东大唐集团的支持下，前景看好！市场上，随着江南高纤打向年报第一枪，年报行情正在拉发帷幕，而华银电力作为预盈股，无疑也将迎来大爆发，海通借壳受益、大股东易主、业绩预盈、3元超低股价以及本轮行情一直未涨等多项因素，正在给华银电力带来极度震撼性的爆发，东方创业式的连续涨停有望展开！