中国银行改革的下一步

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中国银行改革的下一步
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果以全球股市为参照，那么几年前还是坏账代名词的中国大型国有银行，目前已成为经过全面改革、为投资者提供可观回报的银行。

过去12个月，中国四大国有银行中有三家赴海外上市——中国建设银行(CCB)、中国银行(BoC)和中国工商银行(ICBC)，它们的股价在上市后全线上涨。

这三家银行的首次公开发行(IPO)，均以其规模和机构投资者及香港散户投资者的热情而备受关注。仅中国工商银行就筹资220亿美元，成为有史以来全球最大的IPO。

稳健的股价走势，与其说是反映了投资者对这些银行本身状况的看法，不如说是反映出投资者对中国经济健康运行的认可。但无论如何，考虑到这些机构一度危险的处境，它们的上市都可说是一项惊人的成就。

长期以来，这些银行一直被视为“技术上破产”，它们之所以能存活下来，只是因为市场知道，其所有者——中国政府——会坚定地站在它们及其储户的背后。

为了让它们走向市场，有关当局投入巨资，耗时五六年，发起了一场多方面的行动。

中国政府从外汇储备中拨出600亿美元，调整这些银行的资本结构，免除了它们资产负债表上数百亿美元的坏账，裁减了成千上万的员工，并引入外国投资者来改善其治理情况和风险管理水平。

仅工行的员工数量就从世纪之交的55万人，降至目前的37万人左右。

这些银行自称，转型是真实的、永久的。工行行长杨凯生表示，该行1999年以来发放贷款的坏账率低于2%。工行是中国最大的银行。

近年来，工行还有意不去追求贷款市场份额，贷款额以每年约10%的速度增长，低于中国信贷增长的总体水平。

在这一过程中，工行失去了一些市场份额，但杨凯生似乎并不在意。

杨凯生表示，银行的信贷增长一直“非常适度”。“我们的目标是在未来维持这种稳定且适度的贷款增长。”

中国银监会(CBRC)银行监管一部负责人汤小青(Tang Xiaoqing)表示，大型上市银行在减少坏账和提高资本充足率方面“做得不错”。

汤小青表示，这些银行现在需要致力于改善公司治理（包括董事会的监督职能），创建一种企业文化——这都是它们作为政府机构时所缺少的。

汤小青表示：“良好的企业文化，有助于银行及其品牌的持续发展，而且员工也会对其工作单位更加忠诚。”

这三家上市银行的最大控股股东是直属央行的中央汇金投资(Central Huijin Investment)，该公司也在尝试创建一个更主动的董事会，将其提名的董事送去海外进修。

国内银行的改革，是与向外资银行逐步开放金融领域的进程同步进行的，符合中国2001年加入世界贸易组织(WTO)时的承诺。

中国的入世有5年的过渡期，今年12月11日是其兑现入世承诺的最后期限。

与国有银行的改革一样，外资的涉足也是多方面的，并被监管机构聪明地加以利用，以服务于自己的利益——使国内金融业更为强健，更具全球竞争力。

12月11日之后，外资银行只要获准在当地注册为实体，就可以开展全套的人民币业务。

尽管当地媒体对外资可能接管中国银行业忧心忡忡，但要在中国本土向中国银行发起挑战，海外银行却既没有手段也没有资源。

目前，外资银行拥有的中国银行业资产不足2%。但是，在某些领域，它们将与当地银行形成正面竞争，特别是在为大批新富阶层理富领域。

至少20家外资银行还入股了城市商业银行。

有了上限20%的股份，外资银行实际上既可以监督中方经理人，也可以就如何引入现代管理方法给他们提供建议。

中国银监会副主任段继宁(Duan Jining)表示，外资银行有助于制造竞争压力，进一步推动国内银行的改革。

她指出：“外资银行更多的办事处、更多的客户和更大的业务领域将直接造成规模的更快增长。”

她补充道：“我还认为，外资银行将更多地把贷款业务的重心转向本土企业。”

“在对私有企业（包括新兴市场的私有企业）贷款方面，一些外资银行拥有丰富的经验。”

最后一点很重要。近年来中国私有企业发展迅速，其资金来源主要是场外交易市场(curb-market)，其次是企业自身的利润。

本土银行和外资银行都希望找到一种方式，将自己与这种显著的增长连在一起。

如果它们能做到这一点，那么中国银行业改革意义最深远的副产品之一，将是资金更充沛、力量更强大的本土私营领域，这可能对中国自身产生深刻影响，范围远远超出金融领域。