央行完善银行间债市到期收益率计算标准
央行完善银行间债市到期收益率计算标准2007年06月23日 16:54:06 中财网
中国人民银行昨日发出通知，将银行间债券市场到期收益率计算标准从目前的\"实际天数/365\"调整为\"实际天数/实际天数\"。新标准最迟于２００７年１２月１日前实施。这一调整对于完善我国债市收益率曲线，促进金融市场价格发现具有重要意义。
在《关于完善全国银行间债券市场到期收益率计算标准有关事项的通知》中，央行要求有关机构抓紧进行相关系统的技术改造。调整后的到期收益率计算标准适用于全国银行间债市的发行、托管、交易、结算、兑付等业务。
到期收益率计算标准是债券市场定价的基础。计算到期收益率，首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数。我国银行间债券市场从2001年统一采用到期收益率计算债券收益后，一直使用的是\"实际天数/365\"的计算方法。近来，随着银行间债券市场债券产品不断丰富，交易量不断增加，市场成员对到期收益率计算精确性的要求越来越高。在国际金融市场，近年来许多采用\"实际天数/365\"法的国家开始转为采用\"实际天数/实际天数\"法计算债券到期收益率。（郭凤琳）
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