银行理财最近猛“贴金”

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　　第1财金专讯（记者 刘倩 邹阳） 记者发现，在近期发售的银行系理财产品中，黄金要素也再度升温，不少涉金理财占据了银行新产品的半壁江山，而理财师告诉记者，去年全年各家银行发行的黄金理财产品共计29款，今年前两个月涉金理财产品的数量已经接近去年全年的一半。面对银行的贴金行为，理财师提醒投资者，黄金理财产品虽然涉足黄金，但是比起黄金延期交易等风险反而较大，投资者谨慎投资，防止收益受损。

　　震荡格局或出“行情”

　　近期黄金价格一改颓势，出现连续扬升后，近期又再度剧烈波动。虽然高位显现震荡，但是不少投资者认为黄金“下跌市里出行情”依然适用。上周五美国公布的就业报告显示2月份美国非农就业人数增加22.7万，远远高于此前的市场预期。“美指受到提振而走高，大宗商品受此影响快速下跌，与美元负相关的黄金也被拉下1700美元/盎司的心理点位，但是在多头买盘的影响下又小幅缓涨。

　　采访中，岛城资深理财师谭向荣表示：“虽然上周五希腊被再次降低信用评级，但是标普对欧元区国家降级给黄金价格带来的影响越来越小。因为去年黄金涨幅较大，提前透支了消息面对价格波动的影响；其次，全球通胀情况得到了相对有效的控制，乱世黄金抗通胀的效用没有得到有效显现。”理财师表示，与历史经验相比较，年底和一季度交替时，都是黄金需求的旺季，等到印度、中国实物金需求旺季过后，黄金或将出现新一轮的回落。

　　很多投资者认为“震荡市里出行情”，因此岛城各大银行贵金属交易量再次升温。理财师建议，震荡市中，投资者应该多倾向黄金定投。“逢低买入后拉低成本，待到黄金再次上涨时会赢得更大的获利空间。”理财师表示。

　　“贴金”理财产品激增

　　虽然近段时间金价反复上演“过山车”行情，但在银行看来，黄金较大的波动幅度同时意味着盈利机会的增多。记者发现，在岛城多家银行近期发售的理财产品中，黄金要素也再度升温，不少涉金理财占据了银行新产品的半壁江山。

　　数据显示，今年前两个月，国内理财市场上共有5家中资银行推出了13款挂钩黄金的理财产品。如果再加上本月初中行推出的2款，那么截至目前，已推出的挂钩黄金的理财产品就达到了15款。与去年同期仅有两款该类产品相比，差别较大。

　　据悉，去年国内各家银行发行的黄金类理财产品共有29款，其中11、12两个月就发行了10款，而今年仅前两个月的发行量就已接近去年全年的一半。

　　金价震荡不仅让许多炒金族“摸不着头脑”，就连不同银行间对未来金价走势也有着不同的预期，各银行推出的挂钩黄金理财产品存在着明显的多空投资策略分歧。

　　记者观察发现，与去年市场对黄金一味看涨的态度不同，近期，看空金价的黄金类理财产品逐渐多了起来。据了解，目前除中行、农行外，其他推出挂钩黄金理财产品的银行都倾向于看空金价。比如工行于2月24日发行的“高资产净值客户专属个人人民币理财产品”（挂钩黄金保本浮动收益型-91天）就是一款典型的看空金价黄金类理财产品。若在观察期内挂钩标的始终保持在2100美元/盎司的边界水平之下，则产品到期后即可获得最高4.6%的年化收益率；若在观察期内挂钩标的曾高于或者等于边界水平，则只能获得3%的年化收益率。

　　“看多产品”源自市场需要

　　记者在采访中了解到，虽然多数银行看空金价，但仍有银行推出了看多金价的挂钩黄金理财产品。“我行近日发行的\"搏弈人民币金上加金\"就是一款典型的看多金价理财产品。”中行山东省分行营业部理财经理杨宪鹏告诉记者。

　　“如果在观察期内的某个观察日，挂钩指标曾经高于或者等于观察水平，就可获得5.2%的年化收益率，若始终达不到这个水平则只能获得4%的年化收益率。”记者了解到，杨宪鹏所说的“观察水平”其实就是指金价在期初价格基础上上浮100美元。举例来说，假设初期金价为1710美元/盎司，那么只要在观察期内金价达到1810美元/盎司的水平，即可获得高收益。

　　对于为何与多数银行不同，推出看多金价的理财产品，杨宪鹏表示是出于满足不同投资者需要的考虑。“因为在黄金市场连续震荡的情况下，看多看空的都有，这款产品满足了看多的这部分客户的需要。因此，这款产品比较适合对黄金投资有一定经验的客户购买。”

　　投资建议初试水者谨慎投资

　　近日，多家银行先后推出挂钩黄金的理财产品。采访中，业内人士表示：“每到黄金出现较大波动的时候，理财市场上便会应市推出此类产品。”

　　不过，对于该类挂钩黄金的理财产品，业内人士却表示：“投资该类产品，几乎等于没有投资黄金。特别值得注意的是，此类投资看上去较为简单，但实际上投资者需要有一定投资经验，并对行情有所把握。”该银行工作人员告诉记者：“此类挂钩黄金的理财产品，实际上相当于黄金期权衍生产品，一般产品设计上会规定一个获利区间，一种是黄金行情走在获利区间内，投资者可以获得一定的投资收益，行情向下或者向上投资者都得不到投资收益；还有一种则是将投资期限分为360天，看一年内黄金有多少天是在规定的获利区间内而计息，其余超过区间的则不计息。”

　　采访中，业内人士表示：“此类理财产品实际上保本不保收益，与传统银行理财产品相比，投资者实际上是购买了一个行权的手续费。近年来此类产品往往呈现出约定的收益越高，最终反而零收益的现象。”理财师提醒，投资黄金尤其是初次试水的投资者，还是应该投资常规渠道。“纸黄金、实物金、账户金，都是以中长期、抗通胀为目的的投资工具，较为适合投资者。”理财师提醒投资者，黄金理财产品虽然涉足黄金，但比起黄金延期交易等风险反而较大，初试水的投资者应谨慎投资，防止收益受损。

黄金定投风险大么？谨慎啊。
http://money.hexun.com/2012-03-13/139259731.html