Auriga维持盛大游戏买入评级 目标价10美元

腾讯科技讯（林靖东）北京时间5月28日消息，美国投资研究公司Auriga今日发布关于盛大游戏（纳斯达克股票代码：GAME）的最新研究报告，维持盛大游戏股票“买入”评级和10美元目标价。

盛大游戏将于美国东部时间6月1日美国股市收市后发布2010年第一季度财报。Auriga预计盛大游戏第一季度业绩将符合预期，另外，虽然Auriga认为盛大游戏管理层可能会同时发布低于业内分析师平均预期和Auriga预期的第二季度营收预期，但是Auriga相信盛大游戏全年的业绩仍值得期待。

Auriga在报告中指出，盛大游戏将在今年推出几款新游戏，可能会在下半年推动股价上涨。因此，Auriga建议投资者关注盛大游戏各季度财报，选择合适价位逢低介入。

Auriga在报告中指出，虽然盛大游戏第二季度的营收可能会持平或略有增长，但仍可能低于市场平均预期。华尔街和Auriga分别预计盛大游戏第二季度营收为1.793亿美元和1.809亿美元，对应的环比增长率分别为4.5%和5.5%。

由于《传奇2》已经稳定下来，公司将专注于提高玩家数量和保持较低的ARPU。因此，Auriga认为用户数量的增长并不会导致营收的同步增长。

Auriga预计盛大下半年的业绩可能会受益于新游戏发布而增长。盛大游戏正在大力宣传8款游戏，其中某些游戏可能会得到玩家们的追捧，而且肯定会有一到两款游戏从中脱颖而出。

盛大游戏的开发计划中包括了20多款新游戏，即将于近期推出的新游戏包括：1、《星辰变》（legend of immortals），预计在6月底7月初发布；2、《龙之谷》（Dragon Nest），预计在6月份进行封测后在暑期开始公测；3、《英雄年代2》（The Age II），预计在6月初发布；4、《拳皇世界》（The King of Fighter’s World），预计在2010年下半年发布；5、《传世群英传》（Chuan Shi Qun Yin Zhuan），5月28日开始无限制封测；6、《魔界2》（Magic World Online II），7月份进入第二阶段测试；7、《泡泡战士》（Bubble Fighter），预计在2010年第四季度发布。

Auriga预计盛大游戏第一季度的实际业绩可能与它自己的预期相符，盛大游戏预计其第一季度营收在1.663亿美元到1.761亿美元之间，环比下降10%到15%。华尔街预测的平均预期目标为1.716亿美元，每股收益0.17美元；Auriga预计的营收目标为1.719亿美元，每股收益0.17美元。

Auriga认为，盛大游戏股票的被低估程度在同类股票中是最高的，按照分析师对其2010年每股收益的平均预期计算，它的市盈率只有7.8倍，而网络游戏行业的市盈率为10.3倍。Auriga以13倍市盈率乘以它对盛大游戏2010年每股收益预期即0.77美元，得出该股目标价为10美元。

http://tech.qq.com/a/20100528/000511.htm

盛大网络正在从纯粹的网络游戏公司向新媒体娱乐公司转型。