中铝近130亿美元入股力拓不谋求进董事会

中国铝业(32.34,2.94,10.00%,吧)公司携美国铝业参股铁矿石巨头力拓公司一事的部分细节，逐渐浮出水面。上海证券报记者获悉，这次联合收购的绝大部分出资来自中铝。

中铝不谋求进入董事会

2月1日，中铝公司携美国铝业以140.5亿美元闪电参股矿业巨头力拓英国公司12%股权，震动全球。其快速、隐秘、高效性让业内外均大吃一惊。中铝公司总经理肖亚庆2月1日在伦敦表示，中铝不谋求进入力拓的董事会，不会对力拓的经营施加影响，这是中铝和美铝的共识。肖亚庆强调中国企业对外投资是企业自主行为，中国政府没有干预此次收购。

不排除提出“要约收购”

[新闻评述] 在此次收购的出资中，美铝出资12亿美元，其余为中铝公司出资，占比逾九成。中铝公司是通过新加坡全资子公司Shining Prospect实现上述收购。收购价为每股60英镑，较力拓上周四收盘价49.56英镑溢价21%。相对于必和必拓并购力拓出价为1：3的换股比例，有大幅度提升，达到1：4。

肖亚庆认为，此次收购价比较合理。他表示，目前中铝对今后是否继续增持力拓股权还没有考虑，不过保留未来六个月对力拓要约收购的权利。他不排除在“量力而行”和“时机成熟”的条件下，对力拓提出收购要约的可能性。

相当于参股力拓集团9%

据悉，由于力拓分别在英国、澳大利亚两地上市，其中约72%的股票在英国，剩下的28%在澳大利亚。这12%的股份相当于力拓集团股份 9% 。另外力拓的股东相当分散，拥有9%的股份实际上已是力拓的主要大股东。

针对此事，力拓董事长Paul Skinner于北京时间1日晚间发表声明称：“这一我们事先未获告知的主动收购行动，加强了我们对力拓长期价值的认同。”他同时表示，将继续致力于经营力拓的优质资产，实现股东价值最大化。

收购动作快如闪电

有消息称，伦敦时间1月31日伦敦股市交易结束后，中铝及美铝的财务顾问即给力拓的股东主要为机构投资者打电话，以60英镑/股询问购买股份的可行性，接近凌晨时，已获得力拓英国公司股东12%的股份，遂于2月1日宣布该项交易。

另有消息人士透露，美铝大约是在两周前接洽中铝公司，然后中方才开始接触财团，并探究收购的难度和相关问题。出资12亿美元的美国铝业起到重要杠杆作用。但该消息并未得到中铝和美铝的证实。美国铝业的董事长兼执行长Alain Belda表示，美铝一直认为力拓拥有世界级的资产组合，且在当前的采矿周期中其拥有良好的平台，这笔与中国铝业公司联合进行的投资，使得双方都从采矿产业的发展中共同获益。据了解，中铝及美铝还将于4日在澳大利亚悉尼举行新闻发布会。

国内钢铁专家徐向春表示，中铝采用与美铝合作的模式，借鉴了很多国际上成功的并购案例的经验，既降低市场风险，又能顺利通过监管门槛。海内外机构及分析师均对此模式赞赏有加，认为这是中国企业海外并购吸取以往教训后的一次“翻身仗”。
http://www.sina.com.cn 2008年02月04日 00:55 中国证券网-上海证券报

中铝的这次成功操作跟与美铝的联合不无关系。从整个交易额看，美铝出资比例不到10%，友情客串意味明显，但是，却由此淡化了"中国色彩"与"政府色彩"，走的完全是市场化操作路线，并且，在此之前不露声色，始终未引起市场的注意。这从一个侧面反映出我国企业在走向国际化市场时的逐步成熟。