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投资，这是近年来在国内异常火暴的话题。
老百姓手上有钱了，那怕不指望钱能生钱，走高的物价，也使得银行那点微薄的利息不足以弥补银行存款缩水日益严重。很多人四处投资不就是为了别让手上的钱，一天天地不值钱下去，这个要求高吗？前些年，曾经有过几次机会，可以使手上的人民币几倍甚至十几倍的翻番。但这些都已经过去，我这里想谈是今天，究竟什么才是我们正确的选择。当然这是对于手上还有富余资金的普通老百姓来说。如果没有资金，就先别想投资了。如果有点权力，如何投资可以稳赚不赔，也不用我告诉你。这两部分人都可以就此打住，不必往下看了。
现在国内的投资渠道仍然有限，我们能做的只有在这些有限的渠道中，找到最恰当的。这里我告诉大家一个简单的判断方法：投资的收益率不能小于银行利率（最好应该大于银行的贷款利率），否则还不如老老实实存银行。注：人行2007年9月15日调息：一年期人民币存款基准利率3.87% ，有上升趋势。
1.创业 如果你想创业，我在道义上支持你。但要提醒你的是这不仅取决于你的能力，还有很多社会因素在其中。不想就此展开来说了，我建议你可以先去看看汪兆钧先生写的一封公开信。在我看来那从企业家角度看中国社会因素对企业影响，比较精辟的一篇文章。
投资推荐指数：★★
2.楼市 这是国内GDP的“支柱性产业”，曾经制造了数不清的百万富翁。虽说房子可能买不掉，但在城市化进程不断加快的今天，还是可以保障有一个稳定的租金收益的。关于房价租金比，这个问题在2005-2006年大家就已经讨论过很多了，那时候就已经达到或者超过了警戒线。现在再说，多少有点老生常谈。还按我们前面方法来判断一下，假设你投资了100万买来幢房子，那么月租金应该大于3225元，才是合算的。租金高了，房客就会选择合租，虽然国家已经出台了相关规定，但这还是制约着租方单方面上调租金。还需要注意两点，如果考虑到折旧，租金还应该上调一点；如果考虑房价的上涨，租金可以下调一点。综合下来，如果觉得仍有较大的上升空间，租金收益可以在2500-3000元左右；如果上升空间不太大了，甚至可能下降，租金收益不应该小于3500元，甚至可能需要4000-5000元才会有一点收益。反过来选择房子时，房价最好不要超过潜在租金的300倍。
年收益率预测：现在国内多数房产的实际收益已降为2-3.5%；如果有5%以上收益率，可以考虑持有，因为这类资产不多了，还有较大上升空间。
投资推荐指数：★
3.股市（股票、基金） 这里我要提一个会让股民心烦的概念——市盈率。市盈率就是总市值除以全年净利润总和。到底多少倍很难说清楚，如果我说现在平均市盈率至少高于40倍，估计有反对意见的人不多，那就以40倍来计算。这是个什么意思呢？很简单就是股市中的上市公司能创造年平均收益率为2.5%。呵呵，如果这部分都拿出来分红的话（通常这不太可能），相当于你拿100万买了个公司，他能带给你的年收益为2.5万，40年能收回投资。这样的事情恐怕很少会有人去做吧？不，中国股民会去做！当然投资收益不止包括这些，还有部分是另外一些人以更高的价格（更低的收益率）来买股票时产生的价差。别太高兴，除非你能做到永远都是低买高卖，否则“另外一些人”也包括你自己。综合下来股市最终的平均年收益不会高于3%，有人赚有人赔，上下的波动是有限的。我一向的观点，中国普通老百姓是时候该远离开中国股市了。
年收益率预测：３±10%，散户来说得到低值的概率较大。
投资推荐指数：☆
4.债券 它优势在于有长期稳定性。按现在利率计，五年期债券以内的都不如存银行。十年期债券可以适当考虑，但在投资组合中最好不要超过15%。毕竟十年之内动用，是会有损失的。而且十年内出现一次高通涨的可能性也较大。
年收益率预测：长期国债5-8%，不计通涨。
投资推荐指数：★★
5.信托产品 如果选择得当的话,信托产品确实可以成为一种不错的投资选择。尤其对于那些希望确保本金安全的投资者来说,可以在风险较小的情况下,取得超过银行与债券利息收益的机会。信托产品遵循“损失自负”原则，风险由投资者自行判断和承担。银监会把信托公司定位为专业化的高端金融理财服务机构，100万元的进入门槛偏高。有这个能力的人，信托产品可以占到投资组合的一半或更高一些。
年收益率预测：5-8±5%
投资推荐指数：★★☆
6.保险 这主要考虑的不是收益，而是防风险。有能力的话，建议应该选择一些适合的保险产品。建议普通家庭的保险费用控制在年净收入的5-10％左右。教育投资和这一样，都是我很认同的。不专门展开说了。
年收益率预测：不计
投资推荐指数：★★★
7.黄金 美圆无底线的贬值，直接导致国际货币体系缺少基本的参照坐标。黄金这个被人们漠视了很久的贵金属，重新找到了它的位置，金价随之一路上扬。如果想玩公平点的游戏，投资黄金无疑比投资股市更有吸引力。目前能看到的是黄金仍然处于上升通道，但是金价已经处于相对高位，虽然国际上仍然有人在推动黄金走高，但是存在的风险应该得到重视。投资黄金比较难说收益率，如果一定要说，我觉得今年剩下这几个月，投资黄金的收益率大于年存款利率的可能非常大。风险偏高，只可适当介入，不能超过可用于投资资金总量的30%，建议为10-20%左右。
年收益率预测：难以评估
投资推荐指数：★★☆
8.期货 适合有大量资产的冒险者，事实上投资于该领域的人也的确不多，可谓钱来得快输得也快。如果说股票可能让你的资产归零，那么期货就还可能倒欠。而且股票的持有时间可以自己掌控，但是期货合约到期就必须结算。所以针对普通家庭就不推荐了。（此条为引用网络上的点评，我觉得相当经典）
年收益率预测：不做评估
投资推荐指数：☆
9.投机倒把 名字不好听，这原本是一项罪名，不过在九十年代中已经从刑法中删除了。现今这已经成了一条有闲钱的人致富捷径。涵盖的内容很广，象前面提到的黄金、期货甚至是房子都是它的对象。操作的方法就是通过囤积，造成一种或者几种商品的短缺，抬高物价，进而牟利。温州人好几年前就有炒煤团的说法，据说收益颇丰。象是内存颗粒这类方便储存的产品，就容易被炒作了。不过这得靠集团作战，一有风吹草动，零散的资金迅速集合成大资金才可以做到，操作性偏差。普通家庭得需要相关的业内人士牵线，进入这样的圈子，才有机会。我要提醒下有兴趣这么做的朋友，注意炒作的品种。刚解放的上海就有过针对“两白一黑”（大米、棉纱，煤）的投机倒把事件。最终因为政府出手，应该没有赚到什么钱吧，好象还倒霉了不少人。存在的问题就是政治风险较大，操作复杂。本人提倡理性投资，不赞成搞投机。因此不建议专门去找门路做这，当然如果有，赚点外快也无不可，因为这是法律允许的。
项目收益率预测：30-100±50%
推荐指数：★
10.收藏 我认为这是个很好的投资渠道，不过也不是所有人都能参与的投资渠道。前提是你有足够好的眼光，或者准备了足够多的学费。幸好收藏的种类包括很多，几乎所有人在自己的兴趣领域，都可以找到值得收藏的东西。我强烈建议大家应该培养至少一种收藏喜好，至少可以陶冶心境，有益身心健康。收益率在这里好象没有什么用武之地。可能为0，也可能难以想象。
年收益率预测：常见的收藏品种约10-20%
投资推荐指数：★★★☆
11.外部股市 最直接的就是港股直通车了，不过老是一波三折，条款仍然没有明确，所以比较难评价。预计就是开通也可能主要针对香港上市国企。由于直观的价格差存在，中段期有炒作的空间。长期来说，股民心态要适应外部节奏，需要一段时间，学费可能也少不了。建议尝试，但不要投入太多。
年收益率预测：3.5-6±?%
投资推荐指数：★★☆
12.外汇 很多人搞不清楚人民币究竟是贬值还是升值。人民币对内的购买力下降是明显的，但是兑美圆却是不断升值，人民币兑港币也是在升值，给人的感觉人民币很强势。其实这是错误的。从2006年开始，人民币兑国际主要货币的汇率，除了美圆（港币与之是挂钩的）、日圆外，都是在下降。通俗点说，2006年开始在国际市场上，美圆和人民币都在贬值，其中美圆比人民币贬值更快而已。事实上在2006年之前，中国经济的泡沫在国内就比较明显了，但是反映到汇率上需要一段时间。清楚了这一点，就明白了我们现在所存在的投资机会。
持汇可以带来两部分收益，汇率升值而产生的汇差和外汇存款利率。选择合适的品种，汇差很可能就已经超过人民币存款利率1-3个点。外汇存款利率国内银行要吃掉一部分，通常在1%左右。但其中澳大利亚元和英镑的外汇存款利率高过3%。两者相加要获得比人民币存款利率更高的收益，应该不算是难事。当然如果你有时间也可以不存银行，进行一些外汇投资理财，比如“外汇宝、外汇理财产品、外汇期权类产品和B股”。看看是否能获得更多收益。然而以上这些并不是这个投资渠道最大选择考量点。它的最大优势在于有很强的抗风险能力（黄金投资也有这个作用，到了一定程度他的保值功能，是任何其他品种所不具备的），可以抵制潜在通涨的风险。
我悲观地预计，我们现在很可能要面临一次来势相当凶猛的通涨。打个极端点的比方：现在一吨某产品的价格为人民币1000元，某外币价格500元，汇率为2：1。通涨来了，该产品价格涨到了人民币1500元。如果你手上持有的是人民币就相当于缩水了1/3；如果你持有的是外币，相当于保留住了原来的购买力，也相当于你帐户的人民币价值增加了50%。
17大中央提到了一句话，引起广泛关注“创造条件让更多群众拥有资产性收入”。有很多种解读，有人说的楼市，有人说的是股票。如果是这两者，那无疑于把中国引向最后的裸奔，我更愿意相信他说的是汇市。让老百姓的投资回归价值，不再那般盲目。国家的外汇储备已经很高，特别是美圆资产，相应的风险也显示出来。国家也早有了藏汇于民分散风险的想法。我认为普通家庭持汇，应该是件利国利民的事情。同时要注意到现在相关的政策还比较模糊，也不够完备。这都值得我们不断改进。
呵呵，如果你不当我是个托，我再一道推荐几个外汇投资品种。美圆（港币）、日圆现在肯定还不适合。欧元走势一直很强劲，但是我对他的前景并不看好。展开说比较长，简单提示一点：欧元最大的对手就是美圆，美国中情局曾经放出风声，欧元体系在多少年之内会瓦解。有所方面因数，英镑、瑞士法郎、澳大利亚元、加拿大元。前两个是老牌货币，币值比较稳定。经过2005年一年的调整，2006年开始上升至今。英镑的升势开始减弱，但是存款利率高；瑞士法郎存款利率低，但是升势开始走强。后两者因为他们有一个共性，都是地广人稀的国家，资源都很丰富。这些资源就是对他们币值最坚挺的支持。
年收益率预测：5-10±3%
投资推荐指数：★★★★☆
注：此条对在美、日、港等地区同样有效，但不象中国这般面临较大的通涨压力。
一轮分析下来，常见的几个投资渠道中，投资收益能高于存款收益已经不多了。投资应该看一个大势，不要拿所有的资金去博自己是运气最好的那位。如果某个渠道的平均收益率为3%，你运气中上能达到8%就不错了。如果某个渠道的平均收益率为10%，你运气中下，8%也并不是什么难事情。在国内资金四处寻找出口的今天，我写了以上文字，希望能拓宽下大家的视野。找到适合自己的投资渠道，多多发财。 |
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发表于 2007-11-13 01:37:46