高西庆:社保基金投资私募基金比例可达20%

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为养老金进一步保值增值考虑，社保基金理事会已经拟定了投资私募股权基金的一些初步计划。
全国社保基金理事会副理事长高西庆昨日在2007中国并购年会上透露，根据有关政策，社保资金目前已有20%的比例可用于非上市公司的股权投资。为养老金进一步保值增值考虑，社保基金理事会已经拟定了投资私募股权基金的一些初步计划。

私募基金迎来发展良机

高西庆表示，据有关规定，目前社保基金50%以上需投资固定收益类产品，主要是国债和在一些国有大型银行的协议存款。“这些产品虽然风险比较低，但回报也很低，如协议存款年利率只有四个多点，难以满足社保基金增值的需求。”另一方面，尽管可投资上市公司股票，但除了去年还不错外，回报率也一直比较低。且其上下波动比较大，对社保基金的业绩影响较大。在这种情况下，社保基金从增加投资工具、分散风险、提升回报的角度考虑，开始关注私募股权投资基金。

投资非上市公司可以为私募股权基金带来平均每年10%以上的经济增长率，这显然比投资国债或银行存款以及高风险的股票收益更大。数据显示，今年头4个月， 社保基金投资收益为228亿人民币，投资回报率为7%。

已尝试入股私募基金

高西庆表示，社保基金已开始进行入股私募股权基金的尝试，包括去年底的渤海产业投资基金和更早的中比产业投资基金。不过，前者的十亿人民币和后者的一亿欧元与社保基金目前所掌握的近4000亿资金相比，仍占比极小。他称，按20%的比例，社保基金目前约有800亿资金可投资于私募股权资金。

他表示，从全国社保基金的角度考虑，投资私募股权基金主要会考虑以下几点，一是投资期限可以在10至15年之间，二是IRR（内部报酬率）为8%至15%之间。另外，社保基金投资并不寻求控股权。

高西庆还表示，为了进一步促进私募投资基金的发展，中国在应进一步完善相关法律框架方面加强力度。同时，应加强私募股权投资基金管理人才的培养。