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2006年十种常用有色金属产品产量突破1900万吨，已连续五年位居世界第一。其中原铝（电解铝）、铅、锌、锡、锑、镁、稀土、矿山钨（金属量）雄居世界第一，铜产量则从2004年起即超过美国跃居世界第一位。有色金属工业规模以上企业利润大幅度提高，且明显向拥有资源优势的企业倾斜。2007年有色金属价格将受以下因素影响:全球经济增长放慢但增长势头依然强劲……
2006年国民经济持续呈现快速增长的良好态势，主要有色金属产品也供需两旺，国内外有色金属产品价格在5月份创出新高以后，下半年虽有所调整但仍在高位运行。2006年，有色金属进出口贸易总额稳定增长并持续呈现逆差，全年进出口贸易总额达到654.30亿美元，比2005年同期增加185.85亿美元，增长39.68%。
2006年10月以后，有色金属价格走势略有分化，但仍保持坚挺。其中，铜价高位中小幅回落，锌、锡价恢复上升势头，但仍未达到5月中期的最高价，镍、铅价格大幅攀高，创造历史新高，成为亮点。至12月底，36个大中城市现货市场电解铜、铝、锌、铅、锡、镍现货价格分别达到每吨67250元、21997元、34324元、15036元、89056元、313300元。其中，铜、铝、锡价格比5月中期价格低11.6和2个百分点，镍、铅价格在5月中期的基础上又上涨了59%和27%。从全年情况看，六种金属价格分别累计上涨了58%、15%、107%、48%、18%和145%。
一、铜、铝、铅、锌4种金属品种供需预测
（一）铜消费增幅低于2005年，2007年供需基本平衡
2006年中国的精铜消费量约为 380万吨，比上年增长5.6%左右，增幅低于2005年的9.1%。这与用铜行业发展状况不佳有关。其中，最为典型的数空调行业，据国家统计局统计，2006年1～11月份中国的冷柜和房间空调的产量同比增幅分别从2005年同期的16.4%和12.3%下降到5.4%和7.2%。另外，发电设备的产量增幅也从上年同期的34.6%下滑到29.6%。在库存释放、产量快速增长、需求增速回落等多种因素共同影响下，2006年国内精铜进口也出现大幅回落。
2007年全球铜需求增长速度放缓，但仍高于历史峰值水平，增长步伐将超越供应增长。中国是全球最大的消费大国，中国消费将会决定铜价格走势。从目前情况看，中国需求还没有减弱迹象，这将继续对铜价形成支持。目前已知的中国在建、拟建的铜冶炼项目总规模超过250万吨，其中2006年投产及2007年将要投产的产能总量达到150万吨，这有助于增加供应。但由于全球铜精矿供应的紧张形势，铜精矿供给短缺将是2007年中国精铜产量增长的瓶颈。全球最大的矿业公司必和必拓公司称铜精矿市场2007和2008年仍将出现产量缺口，原因是冶炼产能超越矿产品供应增长。预计2007年中国铜的可供量将达到或超过450万吨，消费量将超过400万吨，全年供求关系基本平衡。
（二）铝消费需求旺盛，2007年上半年铝市仍可看好
2006年10月份以来，经济的持续提速与主要用铝部门健康的增长势头极大地促进了中国铝的消费，铝消费需求旺盛，而国内电解铝厂转换产品结构或者涉足下游铝加工企业,导致铝锭供应不足，铝锭库存持续维持低水平。截止到11月17日,上海期货交易所公布的可交割铝锭库存已由4月初最高峰的175,574吨下降到26,353吨,降幅超过85%。
国内市场的价格结构也发生了显著的变化，不仅现货持续对上海期货交易所当月合约升水数百元，而且近期合约对远期合约也保持着升水的逆向价差结构。这种价格结构进一步验证了现货市场的供应偏紧。电力与交通运输行业的迅猛发展，铝加工材的大量出口以及铝对其它金属及废铝的替代是2006年促进原铝消费加速增长的主要原因，特别是电网建设和铝工业下游产能的快速扩张，对2006年原铝消费有着直接影响。
另外，2006年国内铝价比上一年上升了20%，而成本却随着氧化铝价格暴跌而走低。两者的背离走势推动电解铝生产企业的效益不断向好，4季度时铝厂销售单位产品所创造的利润达到历史上的最好水平。据测，2006年中国的原铝消费量为867万吨，比2005年增长22.1%，增速比2005年高了3.3个百分点。目前，尽管美国房地产降温，但欧洲和亚洲地区经济却仍保持旺盛增长势头，带动了铝市场消费平稳增长。国内电解铝出口减少，欧洲铝锭供应紧张，又推动了国际铝价进一步上涨，因此2007年上半年铝市仍可看好。但从2006年11月1日开始，我国对电解铜、铝、镍等有色金属加征15%出口关税，这将增加国内供给，降低国内铝价。预计2007年国内将新增200余万吨的产量，达到1050万吨，表观消费量增长13%，达到960万吨。
（三）铅消费依旧旺盛，后期价格下降幅度不会太大
作为精铅的主要消费领域，近期铅酸蓄电池的需求依旧比较旺盛。铅酸蓄电池的主要消费领域集中在汽车、电动自行车和出口领域，分别占到铅酸蓄电池耗铅量的29%、18%和22%。汽车、电动自行车的良好表现，带动了精铅消费。目前，我国电解铅处于供大于求状态，前期价格上涨主要是由于出口大幅增长的短期效应，取消精铅和铅蓄电池出口退税将对电解铅价格产生较大影响。预计2007年上半年国内铅价将小幅下降，但由于全球库存偏低，下降幅度不会太大。
（四）锌供需基本平衡
国内市场明显感觉供应增长比较快，需求相对较弱，国内价格比LME弱，出口增加。供应增长较快最先反映在原料市场的变化，主要生产企业普遍反映原料充足，库存显著回升，4季度以来进口原料较多改善了国内的原料供应。原料供应状况的改善更加刺激了锌的生产。仅10月份全国生产锌就达27.99万吨，比9月份增加近1万吨。需求增幅减缓的迹象从8月份开始出现。表现比较明显的是一般压铸合金行业的需求受到价格上涨影响，有些被铝替代。但从目前情况看，2006年除了锌合金和电池行业对锌的需求保持稳定甚至下降以外，其他消费领域的需求还在继续增长。估计全年锌消费量为340万吨，比2005年增长约10%。
二、2007年价格走势预测
2006年国内国际有色金属价格大幅上涨是经济快速增长、需求旺盛、供应增长缓慢、投机资金炒作等因素综合作用的结果。2007年有色金属价格将受以下因素影响：全球经济增长的放慢但增长势头依然强劲，特别是作为有色金属需求的主要国家，中国和印度等主要新兴市场经济体继续保持高速增长势头；投机资金数量继续增加，美元持续贬值难以逆转，罢工等不确定性因素推高价格；有色金属库存总体处于历史较低水平。从抑制价格上升的因素看，有色金属生产成本下降，价格处于历史上涨周期之顶端，面临回调压力。
不同的品种，价格走势可能略有不同。
铜:2007年全球铜需求增长速度放缓，但仍高于历史峰值水平，增长步伐将超越供应增长。中国是全球最大的消费大国，中国消费将会决定铜价格走势。从目前情况看，中国需求还没有减弱迹象，这将继续对铜价形成支撑。目前已知的中国在建、拟建的铜冶炼项目总规模超过250万吨，其中2006年刚投产及2007年将要投产的产能总量达到150万吨。这有助于增加供应，但由于全球铜精矿供应的紧张形势，铜精矿供给短缺将是2007年中国精铜产量增长的瓶颈。全球最大的矿业公司必和必拓公司称铜精矿市场2007年和2008年仍将出现产量缺口，原因是冶炼产能超越矿场供应增长。
总体看，2007年铜价将继续高位运行，下半年有可能出现一轮上涨行情。
铝：尽管美国房地产降温，但欧洲和亚洲地区经济却仍保持旺盛增长势头，会带动铝市场消费平稳增长。国内电解铝出口减少，欧洲铝锭供应紧张，将推动国际铝价进一步上涨，2007年上半年铝市仍可看好。
从2006年11月1日开始，我国对电解铜、铝、镍等有色金属加征15％的出口关税。因我国是铝出口大国，有色金属出口关税增加对铝的影响最大，有利于增加国内供给，降低国内铝价。我国电解铝产能过剩，由于上游原材料氧化铝价格不断下降，而电解铝的价格却在上升，这将促使过剩产能快速释放。预计2007年国内将新增200余万吨的产量，对下半年国内价格形成较大压力。
锡：印尼是全球最大的锡生产国，年产锡12万至13万吨，而全球总产量约35万吨。印尼锡生产情况对全球锡价影响极大。2006年10月，印尼政府开始取缔无合格许可证的小型熔炼厂，将对其产能产生重要影响。预计2007年将继续保持上升通道，但由于当前锡价已经达到历史高位，再次大幅上涨的可能不大。
铅、锌：目前，我国电解铅处于供大于求状态，前期价格上涨主要是由于出口大幅增长的短期效应，取消精铅和铅蓄电池出口退税将对电解铅价格产生较大影响，预计2007年上半年国内铅价将小幅下降，但由于全球库存偏低，下降幅度不会太大。
我国强劲的需求抵消了锌矿石产量增长，预期2007年全球锌市将会短缺31.5万吨，导致库存继续下降。同时，南非库博公司在纳米比亚的铅锌矿发生罢工，前景不明，这些因素将会长期影响锌价，因此预计2007年锌价将呈现大幅上涨态势，但短期内可能出现小幅回落。
镍：2006年1至10月矿山镍产量较上年同期增加4.5％,但全球镍市场仍短缺95000吨。近期新克里多尼于Goro项目和澳大利亚Ravensthorp镍矿等项目纷纷推迟投产。
由于不锈钢需求强劲，而库存减至历史低位，世界各国近几年在镍矿勘探方面没有取得突破，今后几年镍的供应仍不能满足需求。
预计2007年全球镍消费为145万吨，增长5.2％，明显低于2006年的增幅；镍供应量为146万吨，市场供应过剩为7000吨左右。2007年下半年全球不锈钢市场将再次转入周期性低迷，镍供应紧张局势将短暂缓解，价格居高不下也在一定程度上抑制了国内的镍消费，但长期供需紧张趋势不会大幅改善。总体看，预计2007年镍价将先涨后跌，总体仍将高于2006年水平。
三、新政策、新法规
（一）国家发展改革委发布“进一步贯彻落实有关政策规定，加快产业结构调整，遏制铜冶炼投资盲目过快增长”的通知
2006年11月24日，国家发展改革委针对铜冶炼行业投资增长幅度仍然过快的局面，要求各地区、各部门按照科学发展观要求，从长远利益出发，站在全局的高度，坚决贯彻落实宏观调控和产业结构调整的各项措施，并认真做好以下工作：
1．严格按照产业政策和铜冶炼行业准入条件规范投资行为。坚决不允许建设不符合产业政策和准入条件、布局及产业结构不合理、环境容量不足、配套条件不落实的铜冶炼项目。新建和改造铜冶炼项目单系统铜熔炼能力必须在10万吨/年及以上，落实铜精矿、交通运输等外部生产条件，自有矿山原料比例达到25%以上（或者自有矿山原料和通过合资合作方式取得五年以上矿山长期合同的原料达到总需求的40%以上），项目资本金比例达到35%及以上。新建铜冶炼企业必须达到粗铜冶炼工艺综合能耗550千克标准煤/吨以下。电解精炼（含电解液净化）部分综合能耗在250千克标准煤/吨以下。电铜直流电耗285千瓦时/吨以下。铜冶炼总回收率达到97%以上；粗铜冶炼回收率98%以上；水循环利用率95%以上，吨铜新水消耗25吨以下；占地面积低于4平方米/吨铜。铜冶炼硫的总捕集率达98%以上；硫的回收率达到96%以上。
2．坚决贯彻土地、环保、融资等方面的有关政策规定。各地发展改革委、经委（经贸委、工业办）要加强与国土、金融、环保、工商、安全生产等部门的配合，协调产业发展、土地、信贷等政策，抑制铜冶炼盲目投资、落后产能低水平扩张势头。必须依据产业政策和准入条件的规定,办理铜冶炼项目的投资管理、土地供应、融资、环境影响评价、安全生产等手续。
3．加快淘汰落后工艺装备。禁止利用直接燃煤的反射炉熔炼废杂铜。在矿产粗铜熔炼工艺和装备方面，依法淘汰现有的1.5平方米及以下密闭鼓风炉，2006年底前淘汰反射炉、电炉和1.5～10平方米（不含10平方米）熔炼用密闭鼓风炉，2007年底前淘汰所有鼓风炉。对产业政策明令淘汰的落后设备、安全生产措施不落实的企业，要依法停电、断水，实现关停，责令退出。
4．加强环保防止环境污染。建设单位必须按照国家环保总局有关分级审批的规定报批环境影响报告书，粗铜冶炼项目的环评报告书，必须按照规定向国家环保总局报批。所有新、改、扩建项目必须严格执行环境影响评价制度，持证排污（尚未实行排污许可证制度的地区除外），达标排放。铜冶炼污染物排放要符合国家《工业炉窑大气污染物排放标准》、《污水综合排放标准》和有关地方标准的规定。新建铜冶炼生产能力，须经过有关部门验收合格后，按照有关规定办理《排污许可证》后，企业方可进行生产和销售等经营活动。
5．规范矿产资源开发利用秩序。打击无证勘探和开采等违法行为，关闭破坏环境、污染严重、不具备安全生产条件的矿山企业。鼓励开发低品位资源利用技术。矿山投资项目，必须按照《国务院关于投资体制改革的决定》中公布的政府核准投资项目目录要求办理，总投资五亿元及以上的矿山开发项目由国务院投资主管部门核准，其他矿山开发项目由省级政府投资主管部门核准。
6．加强安全生产监督检查。铜矿山企业要依法取得安全生产许可证。涉及制酸、制氧系统的铜冶炼项目，应按照有关规定办理《危险化学品生产企业安全生产许可证》。现有生产企业改扩建的生产能力,经省级有关部门验收合格后，也要按照规定办理《危险化学品生产企业安全生产许可证》等相关手续。
7．清理在建拟建项目。凡违反产业政策和投资管理、环境影响评价、土地管理等规定的铜冶炼项目，一律停止建设。对已经备案的铜冶炼项目，如达不到准入条件规定，均停止建设。未按规定向环境保护行政主管部门报批环境影响评价报告书擅自开工建设的，在建一律停建，投产的一律停产，并按照有关规定处理。下一步，发改委将加大铜冶炼行业准入管理的力度，下发有关加强准入管理工作的通知，并按照准入条件要求公示后发布符合准入条件的企业名单。同时，发改委还将于近期深入重点地区调查研究，研究配套办法，并会同有关部门查处铜冶炼、铜矿山建设中的违规违法行为。
（二）曾培炎表示要建立矿产资源储备制度
中国国务院副总理曾培炎表示，要建立矿产资源储备制度，利用外汇储备较多的条件，增加国家战略性资源的储备。目前中国外汇储备已突破万亿美元，成为世界最大外汇储备国，在全球外汇储备中占的比例超过了20%。曾培炎表示，要以石油、天然气、煤炭、铀、铁、铜、铝等16个矿种为重点，加强11个主要含油气盆地、45个煤炭国家规划矿区、16个重点金属成矿区带、296座大中型危机矿山和重要非金属矿产的勘查。到2010年，力争在西部地区形成一批重要矿产资源接续基地，在东中部地区隐伏矿产勘查实现新的突破。
今年国家拿出20亿元人民币建立中央地质勘查基金，主要用于重点矿种、重点成矿区带的前期勘查，第一批已安排120多个项目。今后中央和地方所得的矿产资源补偿费、矿业权使用费和矿业权价款，主要用于矿产勘查等方面；同时鼓励和引导社会资金投入矿产勘查。他还提到，要鼓励国有地质勘查单位与社会资本合资合作，组建矿业公司或地质服务公司；鼓励矿山企业勘采结合、组建具有国际竞争力的矿业公司和企业集团；鼓励发展多种所有制的商业性矿产资源勘查公司和机制灵活的找矿公司；积极发展矿业资本市场。
（三）2007年钨品出口配额总量1.54万吨
商务部下达2007年钨及钨制品出口配额总量，折合金属量1.54万吨，比上年减少2.53%。同时，商务部、海关总署、国家环保总局联合发布2006年第82号公告，公布了《加工贸易禁止类商品目录》，公告自2006年11月22日起执行，从2006年11月22日起将部分加工贸易出口的钨品列为禁止类商品。2006年11月22日前已经商务主管部门批准的加工贸易业务，允许按规定向海关申请加工贸易备案，并在合同有效期内执行完毕；以企业为单元管理的联网监管企业允许在2007年11月22日前执行完毕。公告适用于保税区、出口加工区等海关特殊监管区域。被禁止加工贸易出口的品种有：未锻轧铝钨，包括简单烧结成的条、杆，钨条、杆、型材及异型材、板、片、带、箔，钨废碎料，超细碳化钨粉,其他碳化钨，平均粒度为0.1～0.5μm的超细钨粉，其他颗粒<500μm的钨及其合金，仲钨酸铵和三氧化钨等。（本刊资料组提供） |
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发表于 2007-6-5 12:34:43