炒股盯紧政策“红包”

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炒股盯紧政策“红包”


2007.04.30 07:47 深圳商报/ 傅盛宁




　　宏观调控对不同行业有保有压进而影响上市公司收益

　　国家宏观经济政策改变必然对上市公司造成不同的影响。

　　最近几个月来，国家陆续出台宏观调控政策，它们对哪些行业有影响？股民在这一调控政策背景下如何选股？本报记者采访了有关专家，以帮助读者对股市作出自己的判断。

　　政策要点 节能减排为“调控重点”

　　4月25日召开的国务院常务会议指出，实现节能减排目标面临的形势十分严峻，一些高耗能、高污染产业过快增长，各方面工作仍存在认识不到位、责任不明确、措施不配套、政策不完善、投入不落实、协调不得力等问题。各地区各部门必须充分认识节能减排的重要性和紧迫性，把这项工作作为宏观调控的重点，作为结构调整的突破口和重要抓手，切实抓紧抓好，使经济增长建立在节能减排的基础之上。另据报道，国家将逐步理顺成品油和天然气价格，适时调整各类水价标准，加快输配电价改革，完善高耗能、高污染行业差别电价和水价政策。同时，加快清理和取消高耗能产品的出口退税政策。

　　影响行业：石化行业、钢铁行业、有色金属行业、采矿行业、水泥行业、电力行业、造纸业、新能源、环保行业。

　　专家观点（中证投资徐辉国信证券杨波汤小生）：石化、钢铁、有色金属、水泥等高能耗、高排放企业会因此受到更多压力，要增加环保成本。但这一政策也将促使行业内部进行整合，小企业难以承受环保成本，将被实力更强的大企业吞并。钢铁、水泥、电力行业中这类兼并重组从几年前就开始了，将来会更多。这有利于大企业，尤其是龙头企业做大做强，巩固其地位，不断提高竞争力，形成全国乃至世界的影响力。新能源、环保行业将因此受益。同时也要看具体个股，不同的上市公司对同样的政策会做出不同反应，也会有不同效果。

　　推荐股票：武钢股份、国电电力、中国石化。

　　政策要点 扩大消费带动众多行业

　　2007年商务部把促进消费、扩大内需作为工作重点，将采取有效措施，改善条件和环境，千方百计扩大消费。包括扩大城市农村消费；组织“万村千乡”企业与工业企业进行对接，更加直接地获得商品供给；积极创造条件，开展家电、轻纺产品下乡。在促进城市居民消费方面，则要大力发展满足城市中低收入的社区商业、服务业。完善汽车、建材家居、新型家电等消费热点产品的流通体系，推动信贷消费、租赁消费和循环消费，促进消费升级。

　　受益行业：汽车、摩托车、房地产、家电、轻纺业、食品饮料、农产品、医药类、家用电器、饮食娱乐、旅游。

　　专家观点（民生证券张志民）：扩大内需，促进消费对中国经济、对中国股市都是长期利好，将改变经济增长模式，使经济增长不再过分依赖于固定资产投资和出口，而是更多依托于旺盛的持续消费，这样经济发展才更稳健、更良性，才能为股市提供一个长期牛市的基础。过去股市中领涨的很多是与固定资产投资相关的行业如房地产、有色金属、钢铁、水泥、煤炭等，未来消费类股票将更受重视。

　　推荐股票：钱江摩托、中国嘉陵、一汽轿车、上海汽车、长安汽车、青岛海尔、丽江旅游、沱牌曲酒、伊利特、维维股份、美的电器。

　　政策要点 房地产调控利害参半

　　加大财税政策支持，建立健全廉租房制度。建设部工作计划已明确，2007年国内所有城市和县城镇将全部建立廉租住房制度，最低生活保障家庭中的住房困难户“应保尽保”。同时紧缩“地根”，今年土地利用计划将严格总量控制。国土资源部将加强对建设用地结构和方向的调控，控制工业用地的总量；对别墅类房地产开发、高尔夫球场、党政机关和国有企业、事业单位新建培训中心等项目用地的审批，将严厉禁止。

　　影响行业：房地产业。

　　专家观点：（国信证券房地产行业首席分析师方焱）：新一轮调控之下，部分城市房价涨势将会趋缓甚至出现短期回落，但我们依然长期看好我国房地产市场，房地产整体价格将保持平稳向上态势。从去年到现在，国家对房地产行业宏观调控政策陆续出台，地产股要经历一个政策消化期，短期将回落整理以消化政策利空，但支持房地产行业及地产股长期向好因素的并没有发生根本性转变。

　　推荐股票：招商地产、保利地产、万科、华侨城、金地集团、栖霞股份、华发股份、阳光发展、亿城股份。

　　政策要点 促进农业多行业受益

　　大力促进农业生产和农民增收。加大支农惠农政策落实力度，尽快将粮食生产直补、良种、农机具购置和农业生产资料综合补贴等财政资金落实到位、兑现到户。抓好春耕生产和夏粮后期田间管理。做好防汛抗旱准备工作。稳定农资特别是化肥价格。加强粮食市场调控，完善最低收购价政策，今年价格水平不低于去年，努力拓宽农民增收渠道。

　　受益行业：饲料行业、钾肥生产、农药生产、化肥生产、农产品交易、粮食销售、种子公司、农产品加工、家电、轻纺业等。

　　专家观点（招商证券朱卫华）：增加农民收入，提高他们的消费能力、投资能力，将直接使很多行业受益。像家电、轻纺、摩托车和汽车制造企业、食品加工业都将受益。现在农村很多地方公司－基地－农户的合作经营模式越来越成熟，将逐渐实现农村的共同富裕。农产品加工也是一个很有前景的行业。

　　推荐股票：新中基、中粮屯河、国投中鲁、南宁糖业、新农开发、伊利股份、新希望、通威股份、泸天化。