中国等新兴市场推动全球IPO创新高
英国《金融时报》雷切尔•莫拉尔吉(Rachel Morarjee)伦敦报道2007年12月22日 星期六
数据提供商Dealogic的数据显示,在新兴市场公司的推动下,今年首次公开发行(IPO)的筹资额飙升至创纪录水平。
2007年,IPO筹资额创下3125亿美元的新高,较2006年的2678亿美元增加17%。尽管信贷紧缩的余震仍然存在,但今年第四季度IPO筹资额达到了创纪录的1179亿美元。
银行家表示,由于全球信贷危机令发达国家市场遭受震荡,新兴经济体(尤其是由巴西、俄罗斯、印度和中国组成的金砖四国)成为IPO活动的推动力量。
金砖四国的IPO筹资额占2007年全部筹资额的39%,较2006年的32%有所上升。
“在夏天最初的市场震荡过去后,新兴市场指数迄今一直保持稳定,”美林(Merrill Lynch)欧洲、中东和非洲股市主管约翰•克朗普顿(John Crompton)表示。
就筹资额而言,10宗最大IPO中有7宗来自新兴市场,年度最大IPO来自俄罗斯金融集团VTB,筹资额达80亿美元。
俄罗斯公司在2007年共进行了18宗IPO,筹资额达182亿美元,较2006年的159亿美元上升14.5%。
与此同时,巴西公司共进行了66宗IPO,筹资额达320亿美元——超过2006年筹资额逾2倍。
中国在金砖四国中领跑,2007年共进行240宗IPO,筹资额达620亿美元,较2006年筹资额跃升16%。
“即使美国经济增速大幅放缓,全球经济增长前景也仍然乐观,其中最引人注目的是中国和印度,”克朗普顿称。他补充表示,这些国家的制度变革和蓬勃发展的经济将推动其公司利用资本市场。
二级市场的剧烈波动令投资者更为挑剔,纷纷转向可再生能源板块或者新兴市场上流动性较高的大规模IPO交易。
可再生能源板块的IPO数量创下新高,筹资额达220亿美元,超过2006年的101亿美元逾一倍。西班牙公用事业集团Iberdrola Renovables公司60亿美元的IPO和巴西糖与乙醇生产商Cosan公司12亿美元的IPO是该板块今年最大的两笔交易。
“我们看到有迹象显示,对于股市中具有高增长题材的企业,流动性依然存在,不论是投资可再生能源板块还是新兴市场中的大宗商品企业,”瑞士信贷(Credit Suisse)欧洲股票资本市场联席主管尼克•威廉姆斯(Nick Williams)表示。
相比之下,银行家表示,自今年夏天以来,规模较小的交易难以吸引资金或者被迫以低于期望的价格发行。
“对市场持过于乐观的态度会产生误导。投资者的风险偏好有所降低,所有资产类别的投资者都变得更加谨慎,新发行的股票也没有免受冲击,”威廉姆斯补充表示。
阅读本文章英文,请点击EMERGING MARKETS PUSH IPOS TO RECORD 从以前四小龙,到现在的金砖四国,世界经济的发展从来都离不开新经济体的贡献!
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