股市与楼市:从分流到合流
北京的房子和中国的股市都在涨,既买过房子又买过股票的王成,却一直不开心。王成在北京的一家外国银行工作,经过几年的奋斗,在前年7月花了40万元在通州买了一套70平方米的房子。买房的时候,他当然不会意识到,此时中国股市正处于1000点左右的最低点。一年半后,上证指数已经到达了3000点左右,上涨200%,同期王成的房子只升值了20%。
“20%也只是理论上的升值幅度,加上二手房的‘贴水’,契税等费用,等于一点没赚。”王成遗憾地说.他的遗憾主要不是房价涨得太慢,而是股市涨得太快。到了今年二月,他终于不愿意让自己的遗憾继续加深下去,他卖掉了房子,刚好收回40万元的本金,并立刻投入到了股市。
“短短一个月,就赚了20%,而且流动性和交易成本优势远远超过房子。”从事金融工作的王成笑着说。又过了两个月,他的收益达到了60%,此时王成初步打算,再赚个25%,也就是让自己的本金翻倍后,就收手不干了,再买一套140平方米的大户型。
但5月30日和此后数日的暴跌,把王成的本金和梦想都打回了原型。“大盘在一周内就掉了近1000个点,我买的股票也缩水了将近40%,仔细一算刚好等于白干了三个月。”王成无奈地摇摇头。
“今天涨,明天跌,感觉太虚。投资房产就不同了,实实在在的东西放在那。况且还等着结婚呢!”王成表示,他准备用剩下的卖房钱来买房。但这一次他又付出了一笔机会成本,因为在这三个月,北京的房价又涨了。
准备投资御园豪宅的张宏这次就幸运得多,因为他的股市投资远远跑赢了房市。“在股市混了几个月,赚了将近两倍。原来准备在望京买的,现在可以去住山境别墅了。”张宏一脸的轻松。
除了这幢西山豪宅用作自住,他还准备再买套二手房做投资。“股票不可能一直是牛市,说不准哪天就全部赔进去了呢。”他边说边给记者比较两者收益,“如果花60万买了套二手房,每月能有2500元房租。加上房价的增值,合计大概一年的收益至少在10%以上,与股市收益相比,虽然算不了什么。但是,没有那么大的风险。”
人可以没有股票,但不能没有房子,赚钱的和没有赚钱的,都开始考虑去买房了。据中大恒基的一位负责人透露,随着股市的前期暴涨和最近的暴跌,二手房的交易也逐渐地火热起来。六月份第一周的涨价幅度高达2%,而有些地段的房屋需求量上升了近35%。“房价的上涨是需求的增加。在北京,通过比较高档住宅的缩量和小户型销售的火爆,我们可看到新购房者的初衷主要是投资而非消费。”
我爱我家公司的一项调查统计则显示,一周以来股市回流楼市资金的购买意愿,36%的回流资金倾向投资,45%的回流资金倾向改善自住。而投资型买家中的75%倾向于投资商业地产和小户型,改善自住型买家的购房首要考虑因素是地段和面积。其中的一位销售人员徐先生告诉记者,现在问房、看房、买房的人和前几个月比较多了不少。他告诉记者,很多买房者在看房时还围绕股市谈论不休,可以看出大多数都是在股市中赚钱后撤出来的投资者,他们在买房时也最看重房子的升值空间。
据媒体报道,今年4月全国的房价上涨5.4%,北京一季度房地产开发投资同比增长19%。广州4月房价环比增7.85%,新房均价7581元/平方米。而北京新建商品住宅今年上涨10.7%。5月以来,上海楼市某楼盘甚至在一月内暴涨七成!
最近这种股市降温,楼市升温的迹象,让许多人联想起2001年至2005年房市的暴涨,业内人士普遍认为,那一轮中国楼市的空前牛市,一大根源就在于股市的低迷。民间大量闲散资本在弃股市入房市后,导致了房价的飙升。而上海等城市的房价涨幅在06年开始逐渐减缓,同样与股市的跷跷板效应有关。
“房产和股市就像在天平的两端,财富效应促进了两者的平衡。这次股市的暴跌打击了部分股民的信心,可能导致部分投资者转向房产投资。”北京工商大学经济学院院长杨德勇对记者表示。
但杨德勇同时指出,如今的情况有所不同。以前股市和房市的总资本相对较固定,资金的来回流动使得两市好像“跷跷板”一样此消彼长。而今,资本的流动性过剩是大的背景,两市很有可能并驾齐驱共同上涨。
杨德勇还认为,资金回流楼市的量无法统计,但是资金分流是毫无疑问的。今年第一季度,流入股市的资金惊人,这次暴跌回调很正常,也有利于两者平衡。
有关专家表示,对于很多的投资者来说,买股票还是买楼的选择题没有正确答案。在资本流动性过剩,源源不断的资本流入中国的背景下,作为容纳资本的“两大容器”股市和房市都将走向繁荣。但从个体投资者来说,避开股市大跌,走向房市也不失为明智之举。
“当然,能够同时分享楼市、股市繁荣的一种选择,便是买股市中的地产股。”万科房地产公司的一位销售经理半开玩笑地说道。
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