硅谷银行生意经
硅谷银行生意经21世纪经济报道 2007-05-16 14:48:52
硅谷银行生意经
曾为美国一半创业公司提供过贷款，坏账率却只有0.5%
“硅谷式创业体验”·系列之二
本报记者 雷中辉 美国硅谷报道
四周静悄悄的，白色两层小楼的落地窗内，两名男子在低声讨论，窗外郁郁葱葱的树林中,偶尔传来清脆的鸟叫声。
如果不是那块写着“Silicon Valley Bank”(硅谷银行)的牌子，你完全想象不到这是一家商业银行———没有营业柜台，也看不到存取款的客户。
4月26日，记者踏入了位于Santa Clara市的硅谷银行总部。偌大的办公室只有寥寥几个办公人员，硅谷银行亚洲区高级副总裁关达强告诉记者，硅谷银行在美国国内有27个分部，还有三个国际分部，但雇员只有1000人———与那些动辄上万员工的银行相比，实在是精简。
但千万不要小看它———从1983年创办至今，这家银行的资产已经达到55亿美元，全球有11000家客户。而最令人称奇的是，它只有0.5%的坏账率。
在美国，半数以上的创业公司都获得过硅谷银行的贷款。在那些高科技创业公司眼中，硅谷银行的地位仅次于“Angel Investment”(天使投资)，因为在他们最缺短期现金流的时候，硅谷银行是他们最先想到的“救命稻草”。
“救命稻草”以快速反应著称，它与硅谷数百家风险投资商关系融洽，一旦创业公司急缺现金，硅谷银行将以最快的速度提供贷款。而创业公司不需提供任何抵押，他们的抵押就是风险投资商的信誉。
不过，这也意味着，创业公司必须要首先获得风险投资，才能享受到硅谷银行提供的方便。
“一石三鸟”的模式
“没有银行柜台，没有个人储蓄业务，只为那些获得了风险投资的创业公司提供贷款。”在硅谷银行工作多年的华裔关达强认为，这是硅谷银行区别于其它商业银行的最大特征。
关达强告诉记者，创业于20多年前的硅谷银行起初与其他商业银行并无二致，在美国发达的金融系统中，资产并不出众的硅谷银行没有多少资本同那些“巨无霸”竞争。
为此，创业者对硅谷银行的业务重点作了调整，房地产贷款、公司贷款和新兴增长贷款(技术贷款)成为银行发展的三大业务重点。而后来，他们把第三种业务定位为硅谷银行的核心业务。
从1993年到2001年一直担任硅谷银行CEO的约翰·迪恩(John Dean)，在硅谷银行的成长过程中发挥了重要作用，在他的任期内，硅谷银行资产由..35亿美金增加至55亿美金，雇员由235人到超出1000人，而市值也由6300万美元上升到一个顶峰———40多亿美元。2001年，迪恩被《福布斯》评为“50位最杰出的交易大师”之一。
正是在他的带领下，硅谷银行越来越不像一个普通的商业银行———撤下了营业柜台，离开了喧嚣的闹市，专门把眼光盯在风险投资商和高科技创业公司身上。
关达强告诉记者，硅谷银行目前80%的收入还是来源于商业银行业务，但只面向那些有VC进入的创业公司发展存贷款业务，以及为那些精选的个人发放贷款。关解释，“在我们看来，能够被风险投资商看中的创业企业，其发展前途是被看好的，有了风险投资商的介入，贷款风险就会降低很多。”
“硅谷的500多家风险投资商，几乎都跟我们建立起了非常不错的互信关系。”关说，而这种关系是硅谷银行为创业企业贷款的最主要基础。
硅谷银行的网点基本都设在风险投资机构附近，以便为其及时提供服务；同时，硅谷银行还建立了风险投资咨询顾问委员会，确保与VC的密切联系。“我们还有10亿美元的创投基金，同时还是硅谷349家基金股东。”关达强说，硅谷银行与风险投资机构共同编织了一个关系网络，共享信息，从而开展更深层的合作以支持初创公司的发展。
硅谷银行的这种模式可谓一石三鸟———对那些在发展中急需现金的创业公司来说，硅谷银行的帮助无疑是雪中送炭；借助风险投资商这道过滤器，硅谷银行将自己的坏账率降到了最低；更重要的是，他们获得了许多优质的公司资源，在这些公司发展起来之后，硅谷银行可能成为他们存放现金或其他资产管理的首选。
5天完成3200万美元贷款
Ultra Clean是一家总部位于硅谷蒙罗公园的晶片设备制造厂商，几年前，在一次关键收购案中，Ultra Clean必须在5个工作日内筹措到3200万美元的资金，才能完成并购。
现有的股东和借贷方无法在如此短的时间内筹措到这笔钱，Ultra Clean的私募股东(Francisco Partners)于是向硅谷银行求助。基于与这家私募资本建立起来的互信关系，即使这次融资是那么的复杂和仓促，而且需要许多会计师，硅谷银行还是很快地召集了员工，加班加点地在交易期限之前完成了3200万美元贷款的各种手续。
“这是我们迄今为止为创业公司提供贷款的最快记录。”关达强说，“我们在Ultra Clean的扩张期成功地帮助了它们。”
“创业期的每一个公司，对于现金流的渴望都是无穷的。”关说，许多人并不明白，为什么有了风险投资，这些创业公司还需要硅谷银行这样的融资机构。
事实上，正是因为硅谷拥有众多各种类型、大小的创业公司，这才使得硅谷银行的存在显得非常必要，而Ultra Clean这样的融资故事几乎每天都在硅谷银行上演。
“VC可以一次性地资助你某一笔钱，不过创业者必须付出股权的代价，而且VC不可能在你每一次需要钱的时候都及时地出现并大方地给你。”关达强说，“硅谷银行能够提供的帮助恰恰是风险投资商无法照顾到的。”
而硅谷银行的这种对创业公司服务的深度思考，使得他们在金融机构相当发达的硅谷，寻找到了自己独特的生存和发展方式，并成为了硅谷“创业生态系统”中不可缺少的一环。
不过，现在的硅谷银行也在逐步调整自己的业务方向。除了在存贷款等商业银行业务上支持创业公司外，硅谷银行还开发了许多支持创业公司发展的业务，如资产评估服务(SVB Analitics)、私人股权资本(SVB Capital)、全球化网络(SVB Global)、个人银行(SVB、Private Client Services)和投资银行服务(SVB Alliant)。硅谷银行希望，未来能够为创业企业提供一条龙的金融服务。
目前，硅谷银行发放给创业企业的贷款29亿美元，存款39亿美元，80%的收入来源于这项业务；而在私人股权方面，硅谷银行拥有自己的3只风险投资基金，并投资于349只基金，还拥有5000万美元的共同基金。
“我们希望在未来几年内，使投资银行的业务收入成为我们的另一个重要收入来源。”关说，随着证券市场的日益火爆，投资银行业务成为硅谷银行最为期待的业务。
在中国复制硅谷银行
硅谷银行独特的发展模式，现在已经成为许多国家的高科技中心竞相仿效的楷模。在今年的“两会”上，全国工商联提案，建议国家在北京中关村、上海张江高新区和深圳高新区等先行建立类似于硅谷银行的科技银行。
在中国，中小企业尤其是创业企业，融资的途径非常有限，而从银行获得贷款更加困难。这一现象在许多国家也一样出现。因此，许多国家在探讨硅谷银行的成功原因，并试图将其复制到本国。
这不是一件容易的事。关达强说，硅谷银行的模式的确正在向世界扩展，超过40%的硅谷银行客户在全球范围内开展商业活动，20%的客户在海外拥有分部，但是，硅谷银行在海外大多还只是咨询服务，商业银行服务并不多。
现任董事长约翰·迪恩总结，硅谷成功前提条件之一是存在一个健全的银行体系，一些专业的服务部门，如各种金融机构，构成了硅谷发展的“基础设施”。“他们有专业的服务，但是，这还不够，因为企业家还需要资本———这是把好创意转变为好产品好企业的基本资源。”
“商业银行不愿意与创业企业家打交道，因而留下了一块市场空白，最终导致了硅谷银行的产生。”约翰·迪恩认为，风险规避的银行文化与硅谷的冒险精神存在很大分歧。
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