百丽国际香港IPO筹集资金11.1亿美元
2007年05月17日09:44大 | 中 | 小百丽国际控股有限公司(Belle International Holdings Ltd.)通过香港首次公开募股(IPO)筹资11.1亿美元，此前该公司将IPO价格定在指导价格区间的高端。
这家中国销售额最大的女鞋生产商总计发行了14亿股股票，占其扩大后总股本的17%左右，发行定价为每股6.20港元，位于指导价区间5.35-6.20港元的高端。
分析师表示，按照百丽国际IPO定价计算，这只股票基于其2007年预期每股收益的市盈率约为31倍；相比之下，类股永恩国际集团有限公司(Prime Success International Group Ltd., 简称：永恩国际)和李宁有限公司(Li Ning Co.)股票的估价较高，两家公司的市盈率为32-41倍。
百丽国际的IPO股票获得踊跃认购，说明投资者预计中国快速增长的消费品业前景乐观。
消息人士表示，此次IPO交易面向散户投资者发售的部分获得了超过530倍的认购，吸引了价值588.2亿美元的认购资金，触发了回补机制，使面向散户投资者发售的比例增至总发行量的50%、6.981亿股。百丽国际最初安排向散户投资者发售1.396亿股股票，相当于此次IPO发行总量的10%。
这位消息人士表示，面向机构投资者发售的部分获得135倍的认购。
该消息人士称，百丽国际可能行使相当于此次股票发售总量15%的增售选择权，如果行使增售选择权，其通过此次IPO筹得的资金总额将增至12.8亿美元。
百丽国际的IPO交易还吸引Group Arnault前来认购，后者通过China Brands Investments Ltd购买了价值3,000万美元的百丽国际股票；Group Arnault是LVMH Moet Hennessy-Louis Vuitton S.A.董事长Bernard Arnault的私人投资公司。
分析师表示，他们预计百丽国际股票5月23日在香港交易所首日上市的涨幅可能高达20%，因为投资者对该公司IPO股票的需求强劲，而且预计将有更多来自中国大陆的资金进入香港股市。
辉立证券(Philip Securities)分析师Charis Wong表示，中国扩大了合格境内机构投资者(QDII)机制的投资范围，这进一步鼓舞了投资者人 ；然而如果百丽国际股票首日上市出现上述预期涨幅，该股价格会严重偏离其基本面状况。
中国银行业监管部门上周五表示，允许具有QDII资格的中资银行将其境外代客投资渠道扩大至股票和结构性股票产品。
百丽国际称，计划将IPO所筹资金用于内部增长，公司计划每年开设约1,000家新店；另外，还可能将部分募得资金用于收购。
总部在深圳的百丽国际在大陆各地经营着2,700多家包括百丽(Belle)、思加图(Staccato)及真美诗(Joy and Peace)等8个品牌的女鞋连锁店，还在大陆经营着1,000多家运动鞋店，并在香港、澳门和美国设有零售店。
瑞士信贷集团(Credit Suisse Group)和摩根士丹利(Morgan Stanley)担任此次发行的联席簿记行。
Amy Or
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